產業研究報告

當大盤反覆震盪，創意（3443）股價卻持續墊高並改寫新高，市場討論熱度並未同步升溫。這種股價領先基本面敘事的現象值得留意，因為創意目前的投資邏輯，正從過去單純受惠AI ASIC題材，逐步轉向大型雲端服

大盤休息、大立光卻漲近五成，市場提前看見了什麼？ 8月台股進入高檔整理，大立光股價卻明顯脫離大盤節奏，近一個月漲幅接近50%。對一家市值數千億元、已經成熟多年的大型權值股而言，這樣的漲幅並不尋常。真正

股價大漲逾七成，市場正在提前交易2027年 近期台股震盪加劇，健策的走勢卻格外醒目，近一個月股價漲幅突破七成。對已經大漲的股票而言，投資人最需要釐清的問題，是這段行情究竟只是資金追逐AI散熱題材，還是

股價跌掉近一半後強彈，市場正在重新定價2027年 近期台股高檔震盪，資金對漲幅已大的AI與高估值科技股轉趨挑剔，具有景氣復甦與獲利上修空間的半導體次族群反而更值得留意。環球晶（6488）就是其中具代表

股價創高之後，市場真正交易的是2027年的獲利輪廓 宏致近期股價持續改寫歷史新高，表面上看是AI連接器題材受到追捧，但這波行情背後有更具體的基本面變化。公司過去以消費性電子、筆電及一般連接器為主要業務

當資金離開AI，巨大為何突然成為市場新主角？ 今年台股焦點長時間集中在AI伺服器，然而近期盤面出現有趣變化。依目前股價表現，巨大近一個月漲幅已超過五成，不但跑贏不少AI概念股，今日更直接攻上漲停。市場

近期大盤回穩，但光寶科股價異常強勁，在短短四個交易日就暴漲超過36%，收穫三根漲停板。公司股價強勢的主要原因並非單純跟隨AI概念股上漲，而是第二季財報證明公司獲利結構已出現明顯改變，EPS創單季新高，

今日（7/31）加權指數暴力狂漲超過7%，總算是揚眉吐氣，讓近期的賣壓恐慌得以喘息，其中，鴻勁（7769）也沒有缺席這一場盛宴，正進入由AI/HPC晶片測試需求驅動的中期高成長階段，2026年下半年至

今日（7/29）台股遭遇全面性賣壓，加權指數下跌3.76%，電子與中小型股同步承壓。聯一光（3441）卻逆勢收在84.8元，上漲9.84%，成為光學族群中最突出的強勢股。這波行情主要由基本面改善與題材

近期台股光通訊與矽光子族群手牽手同步反彈，一方面因已經過約一季的估值修正，另一方面AI資料中心對800G、1.6T高速傳輸的需求持續上升，使市場重新檢視相關公司的營收成長與產能擴充進度。華星光近期股價