美國大選倒數1天！「這4檔」可望再受惠，產業發展前景、個股分析一把抓！

今年美國總統大選將在11/5正式登場，但接連不斷地大事件讓選情仍十分膠著。從6月底的第一次辯論開始，現任總統拜登因多次忘詞和表現失誤，引起「換登」聲浪；7月中旬，共和黨候選人川普在造勢活動中遭到槍擊受傷，展現的勇敢形象提升了民眾支持度；最終拜登退選，由賀錦麗接替代表民主黨參選，選情可說是相當激烈。

美國大選對股市的影響

根據Bloomberg資料，S&P500在大選前一個月平均報酬率僅有1%左右，但在大選之後，隨著政策不確定性消除，股市會回歸產業與經濟基本面，數據顯示市場將持續上揚，平均報酬率約為12%，因此投資人無需過度擔心選舉對股市的短期影響，更值得關注的是各政黨候選人所提政見對於產業的影響，以及相關概念股的表現。

 

川普概念股

• 石油能源
  比起其他候選人，川普對於綠能產業相對不重視，若他當選可能取消電動車的補貼和降低低效能源產品的管制，並給予石油、天然氣、煤炭生產商稅務優惠，也可能放寬金融監管，降低併購限制，帶動金融業獲利提高。
   
• 加密貨幣
  川普多次與特斯拉執行長馬斯克共同推廣加密貨幣，承諾將美國打造成「全球加密貨幣之都」。若川普勝選，加密貨幣市場可能迎來新一波強勁漲勢，吸引更多投資和創新發展。
   
• 生技醫療
  在醫療方面，川普計畫推動醫療改革，減少對藥價的限制。7月時，隨著川普當選呼聲高漲，生技類股已有顯著上漲，顯示市場對這一政策的正面預期。看好川普當選的投資人可多關注生技股的表現。

 

賀錦麗概念股

• 再生能源產業
  外界預期，若賀錦麗當選有極高機率延續拜登任內的政策，加上賀錦麗十分看重氣候變遷議題，引此市場上大多看好再生能源產業業能受惠。
   
• 電動車產業
  賀錦麗支持美國電動車製造，計劃逐步汰換燃油車，這將加速電動車在美國市場的普及率。如果她當選，電動車產業有望獲得更多政府補助和支持，進一步促進其發展。

 

共同受惠產業

1. 網通概念股
2023年6月，美國商務部推出「寬頻公平接取與部署計畫」(BEAD)，投入425億美元，目標2030年讓全美家庭享有高速網路。儘管進度稍有延遲，目前已有53個行政區通過資金申請並獲批，預計12月前完成所有申請，進入最終提案階段。隨著2025年新政府上任，補助資金流向各州的進程有望加快，預計明年第一季結束前啟動，在去中化下，網路基建的招標將帶動國內網通類股營運動能！

• 網通概念股＿智邦(2345)
  智邦(2345) 是全球領先的白牌網路交換器供應商，市佔率超過50%，並逐步從品牌廠代工轉向直接供貨給終端客戶。目前智邦71%的營收來自美國市場，主要客戶包括CSP大廠和AT&T等網路設備需求方。
  第三季營收創下281.93億元新高，年增25.7%、季增15.5%，受惠於Amazon對AI資料中心高階交換器的需求增加。隨著AI加速卡、800G交換器需求增長，加上BEAD計劃帶來的網路設備升級機會，智邦營運前景看好。
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• 網通概念股＿智易(3596)
  智易與中磊(5388)、啟碁(6285)合稱「網通三雄」，是全球最大的整合接取設備 (IAD) 供應商，提供高速穩定的網路和電話服務，大幅降低成本。智易在美國的營收占比超過40%，主要為電信商提供智慧家庭、寬頻和通訊設備的代工。隨著美國5G FWA用戶數增長，智易的5G FWA和Wi-Fi路由器需求同步提升，加上2025年BEAD計劃帶來的網路基建需求，未來營運成長前景被市場看好。
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2.重電產業
隨著電動車、雲端資料中心及AI應用的成長，全球電力需求加速攀升。國際能源署(IEA)預估至2026年全球電力需求將達到30,601 TWh，CAGR達3.4%，超過以往2~2.5%的增長水平。在美國，老化電網面臨更新壓力，因現有輸配電網超過75%使用已逾25年。為應對需求，美國政府推出IIJA和IRA法案，計劃投資6750億美元升級電力基礎設施。此外，美國80%的變壓器依賴進口，預計至2030年前每年將有超過60億美元訂單流向海外，這也為國內具外銷實力的重電零組件廠商帶來機會。

 

• 重電產業＿華城(1519)
  華城是全球知名的變壓器製造商，因與日立的技術合作，成為台灣唯一能供應500 kV以上超大型變壓器的廠商。雖然500 kV變壓器在台灣幾乎不見，但美國因為土地廣大，常需這類高規格設備，成為華城進軍美國市場的重點產品。
  華城2023年的外銷營收占比達36%，其中美國市場占70%。隨著美國電力基建擴大，當地供應不足導致需求轉向海外廠商，變壓器價格因原料短缺而上升，華城的500 kV變壓器將有助於提升獲利，華城9月營收來到17.65億元，第3季營收53.57億元，年增47%，創下歷史次高！
   
• 重電產業＿士電(1503)
  士電是國內重電產品線最齊全的廠商，產品包括345kV及161kV的超高壓變壓器及低壓配電系統的開關與變壓器，外銷訂單占比超過30%，市場涵蓋美國、東南亞及中國。
  儘管美國市場的外銷比例不高，但士電看好變壓器主要競爭對手的挑戰。韓國因反傾銷法面臨額外課稅，中國則因國家安全考量在採購上相對保守，這為士電提供了更多機會進入美國市場。士電計劃積極爭取美國電力公司的訂單，預期在供不應求的情況下，將提升外銷訂單的毛利率。士電2023年9月營收達29.23億元，年增22.4%；前三季合併營收261.48億元，年增7.3%，雙雙創下新高。展望未來，士電在美國市場的營收占比預期將快速增長。
  

 

總結
美國總統大選無論最後結果如何，都可望為股市帶來新一波的行情，我們可以利用《起漲K線》的獨家功能「AI盯盤」，不用時時刻刻觀察每檔股票的K線，就能輕鬆找出達成型態的個股，抓住每個上漲機會！

 

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