CoWoS設備出貨旺，「他」強攻漲停，4月營收翻倍增！

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2024-05-16 18:22

更新：2024-05-16 18:22

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今日盤勢分析：美股大漲台股振奮，加權指數大漲157點！

焦點個股：藥華藥(6446)後市營運一片光明，股價攻上漲停！

焦點個股：CoWoS設備出貨旺，「他」強攻漲停，4月營收翻倍增！

今日盤勢分析：美股大漲台股振奮，加權指數大漲157點！

昨(15)日CPI數據符合市場預期，讓市場對於通膨及升息擔憂情緒降溫，激勵美股走強，帶動今日加權指數跳空開高，儘管創高後出現賣壓，加權指數終場仍大漲157點，收在21304.26點，今日成交金額為5272億元。

美國昨日公布4月消費者物價指數(CPI)數據年增3.4%，符合市場預期，CPI數據符合預期讓市場對通膨擔憂開始出現降溫，儘管目前看起來，降息仍要等到9月，但若是後續的經濟數據能持續透露出通膨受到控制且沒有影響經濟發展的情況下，下半年降息可能性及力道將有可能再出現調整，因此美股在CPI數據公告後走出強勁走勢，並帶動今日台股加權指數走揚。

儘管台股今日繳出亮眼表現，但也能注意到，市場今天在創高後出現賣壓，後續幾天能否持續上攻將是關注重點，基於目前經濟數據以及產業展望佳，我們預期短期股市將持續震盪向上，關注焦點更應該放在下周的Nvidia法說會。

重點權值部分，三大權值股台積電(2330)、鴻海(2317)、聯發科(2454)持續收漲，符合我們先前說的，近期權值股表現會優於中小型股，其中又以聯發科走勢最強，當日漲幅來到3.03%。電子權值股方面，矽力*-KY(6415)攻上漲停，華通(2313)財報題材繼續帶動股價大漲7.3%，力積電(6770)近期傳出將與日本SBI控股合作，未來將有技術支援及半導體建廠協助的授權金收入，帶動股價飆漲7.09%。傳產權值股方面，長榮(2603)運價、財報雙利多助攻，今日股價再漲6.63%，華航(2610)旅遊旺季將近，股價大漲4.84%，遠雄(5522)持續有建案貢獻，股價上漲4.09%。

焦點族群方面，今日營建族群再度成為市場焦點，此外，銀行股也有強勢表現，營建族群方面，個股多繳出亮眼財報表現，市場資金重回營建股，鼎固-KY(2923)、大將(1453)、龍邦(2514)等共6檔個股攻上漲停，永信建(5508)、京城(2524)等皆有強勁表現。銀行股方面，高殖利率吸引買盤，京城銀(2809)大漲2.74%，上海商銀(5876)上漲1.41%，遠東銀(2845)等個股同繳強勁表現。

焦點個股：藥華藥(6446)後市營運一片光明，股價攻上漲停！

藥華藥(6446)2024年第一季財報表現亮眼，毛利率、營益率及EPS三項表現全部創新高，藥品營運轉機正式出現，快速成長期已到，激勵股價攻上漲停。

藥華藥主力藥品為治療紅血球增生症(PV)用的Besremi，該項藥品營收表現在2024年第一季大幅成長至16.5億元，年成長幅度高達85.7%，針對藥華藥本季的亮眼成長，我們認為藥華藥長期佈局開始開花結果，此處僅是藥華藥快速成長的起點，我們能給出以上結論，主要來自以下三項關鍵因素：(1) 美國新藥有充分保險覆蓋、(2) Besremi的藥品售價持續漲價、(3)美國國家癌症資訊網(NCCN)公告，Besremi將是PV病患的首選藥物。在這三大關鍵因素沒有出現變動的情況下，我們看好藥華藥北美地區營收持續快速擴張，主要因為目前美國PV用藥人數正在快速成長，市場認為2024年底Besremi的用藥人數將突破2000人，若以目前每人第一年需施打約20劑，第二年開始施打劑數減半來看，Besremi作為目前患者首選藥物，長期將有穩定藥品需求。

除了Besremi外，公司另一項用於治療原發性血小板增生症(ET)的明星藥品P1101目前已經完成三期收案，並預計將在2025年第四季取得美國藥證，此項治療藥物與目前現存市場藥物相比最大優勢在於，P1101僅需兩週施打一劑，過去的治療藥物主要需要每日吃藥。從市場過去藥物發展經驗來看，若從每日服藥改為兩周施打一劑藥品治療，更能讓患者接受。

此外，公司與歐洲授權夥伴AOP的仲裁案預計將在6-7月迎來結果，目前市場認為仲裁案裁決對藥華藥有利，若最終結果AOP預期仲裁案結果對其不利，選擇與藥華藥和解，藥華藥將能拿華從2019到2023年未認列的銷售授權金，大量現金部位加入，更能讓藥華藥開展美國、日本市場。

綜合藥華藥Besremi在北美因為是首選藥物將被大量採用，競爭對手難以爭搶藥華藥市佔率，Besremi藥品營收將逐季迎來大幅成長，搭上後續原發性血小板增生症(ET)最快在2025年第四季取得藥證將為公司續上全新成長動能，藥華藥營運華麗翻身，成長揭開序幕。