【21:06投資快訊】嘉澤(3533)公告 2022 年 EPS 達 58.70 元，創歷史新高

 

嘉澤(3533)公告 2022 年 EPS 達 58.70 元，創歷史新高

CPU Socket 供應商嘉澤(3533)公告 22Q4 財報，營收 70.3 億元(QoQ-3.3%，YoY+16.1%)；毛利率 48.2%(QoQ 增加 6.7 個百分點，YoY 增加 8 個百分點)；稅後淨利 14.5 億元(QoQ-23.9%，YoY+44.7%)；EPS 為 13.53 元，累計 2022 全年 EPS 達 58.70 元，創歷史新高，獲利表現符合預期。其中季減主因筆電客戶進行庫存調整，且 22Q3 有較多業外匯兌利益墊高基期所致。

 

預估嘉澤 2023 年 EPS 為 60.11 元，本益比有望朝 16 倍靠攏

展望嘉澤 2023 年營運：1)在伺服器方面，Intel 新平台 Eagle Stream 將於 23Q2 放量，預期年底滲透率達 30%，且嘉澤更首次打入 CPU Socket 一階供應商資格，出貨比重從10% 跳升至 30%。至於 AMD 的 Genoa 則於 22Q4 已開始小量出貨，相關產品出貨單價提升 1～2 成；2)在桌機方面，預估 Intel Alder Lake 滲透率從 70% 提升至 90%，平均出貨單價提升 3 成，另外 22H2 包含 Intel 與 AMD 分別推出 Raptor Lake、Ryzen 7000 也將開始放量。

 

預估嘉澤 2023 年 EPS 為 60.11 元(YoY+2.4%)，以 2023 年預估 EPS 評價計算，2023.03.21 收盤價 918 元，本益比為 15 倍，考量嘉澤於 Eagle Stream 順利切入 Socket 一階供應商，且伺服器長期成長趨勢不變，本益比有望朝 16 倍靠攏。