近日半導體族群迎反彈，外資狂砍767億恐讓台股面臨15%修正？

美股科技類股迎反彈買盤，半導體指數強彈逾百點

美股科技股在上週經歷重挫後，近日順利迎來低接買盤進駐，帶動費城半導體指數強彈179.05點或1.61%，那斯達克指數亦上漲290.86點或1.11%。在美股大盤走揚的氛圍下，台積電(2330)、日月光投控(3711)及聯電(2303)等相關ADR亦同步收高。記憶體與半導體族群普遍走揚，超微、博通與輝達等晶片股均錄得顯著漲幅，反映市場資金在股價連續修正後，重新將焦點轉向硬體科技類股。

雲端估值分歧引發隱憂，台股面臨逾七百億外資賣壓

儘管美股晶片股短線回溫，但高盛最新發布的報告卻點出隱憂。報告指出，由於股市與信貸市場對人工智慧的估值出現分歧，加上超大型雲端業者的信貸利差擴大，台灣半導體族群恐面臨約15%的回跌空間。受到市場補跌壓力影響，加權指數一度下探46,170點，終場下跌289.18點，收在46,822.08點，單日成交金額達8,251億元，顯示整體大盤的波動度正在加劇。

三大法人籌碼持續調整，外資狂掃傳產拋售晶圓代工

觀察台股近期的籌碼動向，三大法人合計賣超達888.6億元，其中外資與陸資大舉賣超高達767.42億元，自營商賣超362.6億元，僅投信逆勢買超241.4億元，同時融資餘額亦減少約50億元，顯示市場短線籌碼正持續經歷嚴格調整。在外資個股操作方面，賣超部分以力積電(6770)高達逾4.6萬張居冠，顯示成熟製程面臨調節壓力；而買超部分，中鋼(2002)則連續兩個交易日獲得外資買進第一，資金呈現出明顯的類股輪動跡象。

重量級科技財報接棒登場，資本支出成後續資金風向球

本週全球市場將陸續迎來重量級企業財報，包含特斯拉與Meta等科技大廠的最新營運數據將成為全球投資人關注的焦點。在國際原油價格維持高檔及美債殖利率持續波動的總體經濟背景下，大型企業龐大的資本支出能否順利轉化為實際獲利，將是後續牽動半導體與科技產業資金流向的重要觀察指標。投資人應密切關注這些科技巨頭的未來展望與財測，以評估AI硬體拉貨動能是否能持續支撐供應鏈的營收表現。