AI供應鏈遭外資重手提款5862億，半導體震盪修正，台積電與聯發科承壓！

AI供應鏈遭外資重手提款，半導體與籌碼面大幅換手

台股與美股近期面臨震盪修正，費城半導體指數大幅下挫，台股上週重挫2202點，跌幅達4.4%。市場資金籌碼正經歷大幅度換手，外資在台股集中市場累計賣超多達5862億元，其中以AI供應鏈及半導體類股為主要提款對象。同期投信則逆勢買超881億元，顯示內外資操作出現分歧。從具體企業與數據觀察，外資賣超金額以台積電(2330)的2415億元居冠，聯發科(2454)、南亞科(2408)與台達電(2308)亦分別面臨751億元、433億元及376億元的減碼壓力。

跨國技術合作與記憶體新局牽動市場供給

在市場資金重分配之際，產業供應鏈亦出現新動態。韓國三星據悉將採用台積電3奈米製程，為輝達生產下一代HBM基底裸片，顯示先進製程的跨國技術合作日益緊密。而在記憶體領域中，中國長鑫存儲公布新一代DRAM技術並計畫推出伺服器產品，此舉引發市場對後續整體供給與成本變化的關注，恐將為記憶體產業鏈帶來新的競爭與影響。

大矽谷計畫政策利多與科技業資本支出並進

儘管面臨外資提款壓力，在國內產業規劃方面仍有長線支撐。政府正積極推動國家級戰略「桃竹苗大矽谷計畫」，預計針對台積電先進製程與研發中心，以及印刷電路板、被動元件等高科技產業鏈持續擴大投資規模。此外，大型科技企業在AI資料中心硬體基礎建設的資本支出亦持續進行，帶動上下游產業鏈的實質運作與擴張，為產業中長期發展奠定基礎。

系統性風險下的市場展望與後續觀察指標

整體而言，此次資本市場的修正主要集中於記憶體與半導體類股，反映全球系統性風險及利率前景的變化，而非單一企業基本面出現逆轉。在全球通膨壓力與科技產業資本支出的相互拉鋸下，市場正重新評估相關供應鏈的發展前景。投資人應持續密切觀察各項實體經濟數據與跨國技術合作動態，以應對半導體與AI供應鏈的震盪格局。