AI伺服器供應鏈Q3營收締新猷！代工大廠飆破兆元，聯茂單月狂增110%

AI伺服器拉貨動能強勁，第三季供應鏈營收締造新猷

受惠於AI伺服器與高階運算需求強勢爆發，台灣供應鏈在9月與第三季營收展現顯著的成長數據。伺服器代工大廠緯創(3231)與廣達(2382)的第三季合併營收雙雙突破兆元大關，其中緯創季營收達1兆1491億元，廣達則約1.12兆元，兩者皆繳出大幅度的年增表現。高階銅箔基板廠聯茂(6213)9月營收達58.2億元，年增110.74%，第三季累計營收達156億元，創下單季歷史新高。

ASIC客製化晶片放量，系統組裝與周邊零組件受惠擴大

系統組裝與周邊零組件廠也同樣因出貨放量而推升營運規模。緯穎(6669)在ASIC新品出貨帶動下，9月營收達1726.2億元，連續四個月刷新歷史紀錄。和碩(4938)受惠伺服器與智慧型手機新品拉貨，9月營收首度突破2000億元。記憶體控制晶片廠群聯(8299)9月合併營收為306.39億元，年增370%，AI相關應用模組占整體營收比重已正式超過50%。

雲端大廠加速自研晶片部署，驅動跨國產能擴充計畫

因應市場端實質的硬體訂單需求，部分供應商已啟動跨國產能擴充計畫。聯茂泰國廠自今年初持續新增產線，預計第四季完成單月60萬張建置，並同步展開二期工程，產能建置將依客戶需求穩步推進。同時，雲端服務供應商（CSP）加速自研客製化晶片(ASIC)部署，實質推升了設計服務、先進封裝及高速傳輸測試環節的接單量，逐漸與通用型晶片形成明確的市場硬體分工體系。

基礎設施需求外溢，後續關注企業端資本支出指標

整體而言，AI基礎建設的實體硬體需求正從大型資料中心擴展至企業端應用，具體反映在伺服器、儲存與高階材料的拉貨量上。從各廠公布的前三季財報數據可見，具備高階零組件供應與客製化系統組裝能力的企業，已在整體營收規模與產品出貨比重上，呈現客觀的數據增長。投資人後續可密切關注即將到來的法說會旺季，以及各大企業端對於明年IT資本支出的前瞻指引，這將是判斷相關供應鏈續航力的關鍵變數。