半導體與伺服器廠營收亮眼，基本面無懼波動

近期大盤受總體經濟與地緣政治因素干擾而劇烈震盪，但台灣半導體與電子代工產業基本面仍展現實質數據。在半導體設備與測試端，漢民測試受惠於AI晶片測試與熱管理模組需求升溫，5月營收達4.26億元，年增率達104.39%。設備廠辛耘(3583)亦指出，晶圓代工與先進封裝需求持續擴張，訂單能見度長遠，公司已依據市場趨勢提前進行產能配置。此外，晶圓代工龍頭台積電(2330)近期雖遭遇專利侵權指控，但產業專家評估其專利防護縝密，加上全球科技廠對先進製程的高度依賴，評估長線營運不受實質衝擊。

在終端組裝與零組件方面，企業營收數據與籌碼面出現分化。緯創(3231)受惠AI伺服器出貨放量，5月業績創下歷年同期新高，但在籌碼面上遭到外資與投信單日合計逾萬張的賣超調節。群創(3481)則因顯示器客戶提前拉貨及FOPLP出貨量大增逾十倍，5月營收達206.47億元，寫下近五年同期新高，並獲三大法人買超3.2萬張。同時，PCB廠華通(2313)受惠於低軌衛星營運題材，單日獲法人買進1.1萬張。整體而言，在市場資金因避險情緒輪動之際，具備實際訂單與營收成長支撐的板塊成為法人調整持股的重要考量。