主權AI帶動伺服器擴產潮！輝達釋20億美元投資，鴻海等代工廠加速佈局

主權AI與實體AI成輝達大會焦點，20億美元投資化解市場疑慮

全球人工智慧產業正面臨基礎設施投資回報的壓力測試，市場高度關注AI算力需求增長週期與資本支出轉換為實質經濟價值的進程。近期輝達於GTC柏林大會聚焦高速運算、實體AI及主權AI等議題，並預計釋出約20億美元的歐洲新增AI投資。面對市場對高昂借貸成本壓縮資本支出的疑慮，輝達官方強調大規模硬體投資的效益將逐步顯現，產業變革才剛起步。

台灣伺服器代工廠加速進軍歐洲，搶攻主權AI基礎設施商機

在AI生態系擴張的趨勢下，台灣代工大廠正加速全球產能佈局，特別是針對歐洲主權AI與雲端服務商需求。供應鏈業者積極跨足海外，擴大產能與就近服務客戶：

• 鴻海(2317)攜手法國企業生產高效能運算設備，由捷克廠負責零組件測試並送往法國組裝。
• 廣達(2382)持續擴充德國研發與車用電子據點，以對應資料中心建設需求。
• 緯創(3231)與緯穎共同於捷克設立伺服器生產基地。
• 英業達(2356)同樣在捷克主攻L10與L11規格機櫃，就近供應當地市場。

實體AI與機器人開啟新藍海，軟硬整合能力成供應鏈勝出關鍵

除了傳統伺服器，實體AI與機器人領域亦成為硬體製造的新藍海。OpenAI宣布投入人形機器人研發，著重於驅動大腦的軟體開發，並預計於2027年推出原型機。具備軟硬體整合與工業機器人展出經驗的鴻海(2317)，被視為有望在此波機器人商機中受惠。同時，受惠於GB300伺服器出貨放量與VR平台需求，緯創(3231)在墨西哥持續擴充產能，機構預估其2027年伺服器出貨量有望突破2萬櫃，帶動營收與獲利結構優化。

終端需求具備實質動能，半導體先進製程擴產腳步按計畫推進

作為驅動全球AI硬體運算的核心基石，半導體先進製程的擴張步伐依然穩健。儘管近期費城半導體指數與台積電(2330)ADR在國際股市中出現震盪，台積電(2330)仍按既定計畫推動產能建置，並宣布將於台南增建一座3奈米廠，預計於2028年上半年進入量產。整體而言，從晶圓代工到終端伺服器與機器人組裝，供應鏈的產能擴充數據顯示，AI硬體基礎設施的長期建置需求依然具備實質動能。