中國信託華盈貨幣市場基金，為什麼只有 200 多人買，規模卻逼近 700 億？

為什麼這檔基金只有兩百多個人買，但裡面的資金卻龐大到讓人難以想像？答案不在於它有什麼驚人的飆漲報酬率，而是在於它扮演了一個非常特殊的角色。今天我們就來聊聊中國信託華盈貨幣市場基金（98636577）。

揭開將近 700 億規模的神秘面紗

這幾天如果你有注意最新的市場動態，可能會發現一件事。這檔由中國信託投信發行的老牌基金，目前的規模已經來到了 695 億元。這個數字在全台灣的同類型基金裡面，穩穩排在非常前面的位置。

不過有趣的地方來了。根據最新的資料，這檔基金的受益人（持有這檔基金的人數）其實只有 255 人。也就是說，平均下來每一個「人」在裡面放了超過兩億元。你可能會想，這到底是怎麼回事？

因為這是一檔標準的貨幣市場基金（投資短期票券、波動極小的保守型基金）。它的風險等級是最低的 RR1。換句話說，買這檔基金的通常不是一般的散戶，而是很多手上現金滿滿的大戶或是企業法人。他們把暫時沒有要用的鉅額資金，全部停泊在這個相對安全的地方。

這檔基金成立到現在已經超過 23 年了。從 2003 年一路走到今天，它經歷過無數次的股災和金融海嘯，但它的核心任務從來沒有變過，就是好好的顧著大家的本金。

報酬率不高，但為什麼大老闆都愛它？

如果你追求的是資產翻倍，那這檔基金的成績單絕對會讓你打瞌睡。我們攤開它近一年的績效來看，大約是上漲 1.5%。這等於是你放 100 萬進去，過了一年之後會變成 101 萬 5 千元。如果是看近三年的績效，大約是 4.4%，也就是 100 萬經過三年會變成 104 萬 4 千元左右。

你可能會覺得，這樣的賺錢速度也太慢了吧。但是我們要換個角度想，這檔基金的同類排名（同類型基金中的績效名次）其實表現得非常安穩。它在近三年跟近一年的排名，大多落在前三分之一到中段班之間。

我們可以把這檔基金想像成是一個超級巨大、24 小時有警衛看守的高級停車場。今天你開著一台千萬跑車去辦事，你不會期待把車停在停車場裡面，出來的時候跑車會自動升級成私人飛機。你只希望這段時間裡，車子不要被刮傷、不要被偷走。

貨幣市場基金就是資金的停車場。那些手上握有幾千萬甚至幾十億的大老闆，他們在等待下一個投資機會出現之前，需要一個極度安全的地方放錢。他們不在乎這筆錢能不能帶來 30% 的獲利，他們只在乎這筆錢明天要用的時候，一毛錢都不會少。

不配息的設計，讓淨值慢慢往上爬

很多剛接觸投資的人，聽到買基金就會聯想到每個月可以領錢。不過這檔基金的設計是「不配息」的。這裡我們稍微解釋一下配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。因為它不把賺到的微薄利息發還給你，所以這些錢會直接滾回基金裡面繼續投資。

這檔基金買的東西，絕對不是什麼熱門的科技股或是半導體公司。它買的是銀行存款、政府發行的短期債券，或是一些信用極度良好的大公司所發行的短期票券。因為這些工具的利息本來就很固定，所以這檔基金的淨值（基金當下每一份的價格）走勢，看起來就像是一條幾乎水平、但微微往右上角傾斜的直線。

從 2003 年成立到這幾天的最新淨值是 11.77 元。這 23 年多下來，成立以來的總績效大約是 17.7%。也就是說，如果你在 23 年前放了 100 萬進去，這筆錢會慢慢長大變成 117 萬 7 千元。雖然真的非常緩慢，但它幾乎沒有經歷過什麼劇烈的下跌，這就是它最大的價值所在。

什麼樣的人適合把錢停在這裡？

了解了它的特性之後，我們來看看誰適合這檔基金。如果你是剛賣掉一間房子，手上突然多出 500 萬現金，但你預計半年後就要把這筆錢拿去付下一間房子的頭期款。這種時候，你絕對不能承受這 500 萬在股市裡突然變成 400 萬的風險。這時候，這種貨幣市場基金就是一個很好的暫時停泊站。

又或者，你有一筆大約 100 萬的緊急預備金。這筆錢你希望隨時可以動用，但又覺得放在活期存款裡的利息實在太少，完全被通膨吃掉。那麼把它轉移到這種風險極低的基金裡，也是一種微調資金效率的方法。

相對的，如果你現在 25 歲，每個月好不容易存下 5000 元，希望能為了 20 年後的退休生活做準備。那麼這檔基金就完全不適合你。因為年輕人擁有最大的本錢是時間，你應該去尋找能夠跟著經濟成長、報酬潛力更大的股票型基金，而不是把青春歲月耗在資金的停車場裡。

自己查詢時該看哪些重點？

未來如果你想自己去基金平台上追蹤這類型的基金，有幾個小撇步可以分享給你。首先，不要去看它的走勢圖，因為看了一定會覺得很無聊。你應該要把目光放在「基金規模」這個欄位。

一檔好的貨幣市場基金，規模通常都非常龐大。就像這檔基金這幾天規模達到 695 億元，甚至一個月內就成長了 47 億元。這代表市場上的大資金對它有信心，流動性也非常充足。

再來，你可以留意一下它的管理費。因為這類基金的報酬率本來就不高，如果管理費收得太貴，你的獲利就會被吃掉一大塊。這檔基金的管理費只有 0.1%，在業界算是非常低廉的標準，這也是為什麼它能吸引這麼多大資金進駐的原因之一。

老實說，投資不一定要每天殺進殺出、追求高報酬才叫專業。懂得在適當的時候，幫自己的資金找一個安穩的避風港，也是一種很重要的理財智慧。你手邊是不是也有一筆暫時不知道該拿去哪裡的「閒錢」呢？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。