瀚亞印度基金A類型-新臺幣，21年老牌基金為何還能稱霸？

老牌基金為何還能稱霸？這檔成立超過 21 年的印度基金，如果你在剛成立時放進 100 萬，現在大約已經變成 578 萬了。這幾天外資持續湧入印度市場，讓這檔老字號的規模再度逆勢成長，究竟它在眾多海外投資選擇中，有什麼獨特的魅力？

131億規模背後，是一檔道地的純印度基金

當我們在咖啡廳聊到買基金，很多新手第一時間都會想到要買美國或是台灣本地的市場。不過，如果你想尋找下一個經濟快速成長的火車頭，很多人會把目光轉向印度。今天我們要聊的主角是瀚亞投信發行的「瀚亞印度基金A類型-新臺幣」（98636743）。

這檔基金可不是什麼剛成立的新兵，它早在 2005 年 6 月就成立了，到現在已經有超過 21 年的歷史。你可以想像一下，21 年前很多人連智慧型手機都還沒看過，這檔基金就已經開始帶著台灣投資人的錢到印度去闖蕩了。目前它的基金規模高達 131 億元，在全台灣的共同基金規模排行榜中名列第 36 名。這幾天最新數據顯示，它的規模單月又成長了 7.6 億元，月增率達到 6.2%，這代表當下有越來越多的資金正在默默進駐。

不過，投資前一定要先看懂它的性格。這檔基金的風險等級被歸類在 RR5。RR5（風險報酬等級最高級，代表波動較大、專攻單一國家或新興市場的股票型基金），也就是說，這不是那種每天只會漲跌一點點的保守型產品。因為它超過 96% 的資金都重壓在亞洲不含日本的區域，實際上就是高度集中在印度市場。換句話說，當印度股市表現好的時候，它會非常有爆發力；但是當市場遇到逆風時，它的震盪幅度也會比一般全球型基金來得明顯。

另外，請專業經理人林庭樟與他的團隊幫你操盤，當然會有基本的成本。這檔基金每年的管理費是 1.50%，保管費則是 0.26%。你可能會想，這些費用會不會很高？老實說，這在投資海外單一國家的股票型基金中，算是相當常見的標準。畢竟要深入了解印度的在地企業，背後需要龐大的研究資源與跨國團隊的支持。

績效成績單：近十年翻倍，長期霸榜的長跑選手

買基金最現實的就是看成績單。我們不去預測未來，只看它過去真實的歷史表現。這檔基金最驚人的地方，在於它的長期爆發力。

我們先看近三年的表現，它的績效是 28.1%。這等於是你三年前放進 100 萬，現在會變成大約 128 萬。而這個成績在同類排名（同類型基金中的績效名次）中高居第 3 名。如果把時間拉長到近五年，績效則是 48.6%，等於 100 萬變成了將近 149 萬，同類排名第 4。

如果你是個非常有耐心的長線投資人，我們來看看近十年的數據。它近十年的績效高達 130.5%，這等於是你十年前投資 100 萬，現在連本帶利變成了 230.5 萬，資產直接翻了一倍以上。如果是從 21 年前成立那一刻就抱到現在，成立以來的總報酬率更是高達 478.9%，同類排名穩居第 1 名。

不過，這並不代表它每分每秒都在賺錢。這幾天去檢視它近一年的表現，你會發現它的報酬率大約落在個位數的微幅成長（不同時間點計算約在 1% 到 7% 之間浮動），同類排名大約在第 12 名左右。這其實很正常，因為新興市場本來就會有短期休息、盤整的時候。但是，如果看近三個月的短期爆發力，它又交出了 11.8% 的亮眼成績，同類排名直接衝上第 1。也就是說，這檔基金就像是一支實力堅強的球隊，雖然偶爾會遇到幾場難打的逆風局，但只要賽季拉長，它總是能把分數狠狠地追回來，並保持在聯盟的前段班。

不配息的威力：把賺到的錢，全部變成滾雪球的動力

很多剛學理財的朋友，會非常執著於「每個月能領到多少錢」。如果你是這種「配息控」，那這檔基金可能會讓你有點不習慣，因為它的配息政策是「不配息」。

不配息（基金把賺到的錢直接滾入本金繼續投資，不發現金給你）聽起來好像沒有把錢拿在手上那麼安心，但這其實是創造長期驚人報酬的關鍵秘密。我們可以把這檔基金想像成一家非常賺錢的印度連鎖便當店。如果老闆（基金經理人）每個月都把賺到的利潤分給股東（配息），那這家店的規模就很難快速擴大。但是，如果老闆決定把賺到的每一塊錢，都拿去印度各個城市開新的分店，這家店的價值就會呈現指數型的成長。

這檔瀚亞印度基金就是採用這種「全額 reinvest（再投資）」的策略。它把從印度企業身上賺到的資本利得，全數留在基金裡面繼續買進更多有潛力的公司。這也是為什麼它成立 21 年來，淨值（基金當下每一份的價格）可以一路推升到目前的 57.89 元，並創造出超過 400% 的累積報酬。對於想要累積資產、而不是現在就需要現金生活的人來說，這種不配息的設計反而能最大化「複利」的效果，省去了你拿到配息後還要自己找標的重新投資的麻煩。

這檔基金適合你嗎？先看看你是哪種投資人

了解了基本資料和成績，最重要的一步是評估它到底適不適合現在的你。我們來看看以下幾種情境，你符合哪一種？

第一種是「距離退休還有 15 年以上的長線奮鬥族」。如果你現在 30 歲出頭，每個月有一筆閒錢，且不急著在三五年內動用這筆資金。你希望這筆錢能在未來十幾年內跟著一個高成長的國家一起膨脹，那你非常適合把這檔基金納入你的資產配置中。因為你有足夠的時間去消化新興市場的短期波動，並享受長期不配息滾雪球的威力。

第二種是「已經有核心保守資產，想增加攻擊力的配置族」。假設你手上已經有一些波動極小的貨幣市場基金（投資短期票券、波動極小的保守型基金），覺得整體的報酬率太溫吞。這時候，你可以撥出一小部分比例（例如 10% 到 20%）來買這檔印度基金。這就像是給平淡的菜色加了一點強烈的印度香料，只要一點點，就能有效拉高整體投資組合的期待報酬，同時又不會因為單一市場大跌而傷筋動骨。

但是，如果你是「每個月需要現金流的退休族」或是「看到帳面虧損 10% 就會失眠的人」，那這檔基金目前可能不適合你。因為它完全不配息，無法解決你每個月需要生活費的問題；同時，RR5 的高風險屬性，意味著在國際股市震盪時，它可能會出現較大幅度的回檔。強迫自己去買一檔屬性不合的基金，只會在市場下跌時提早認賠殺出，反而得不償失。

新手想自己追蹤，可以看這三個重點

如果你覺得這檔基金聽起來不錯，想要自己開始觀察它，建議你可以打開基金平台的 APP，鎖定三個關鍵數據。

首先是「最新淨值」。淨值每天都會更新，你可以觀察它在一個月內的起伏節奏，感受一下印度市場的波動度。其次是「基金規模」。就像我們前面提到的，這幾天這檔基金的規模還在持續成長，這代表多數投資人即使面對市場震盪，依然願意把錢留在這裡。規模穩定成長的基金，通常代表經理人有更充裕的資金可以去佈局好公司，不用被迫在市場低點時賣股票來應付投資人的贖回。

最後，你可以稍微留意一下國際資金流向的新聞。例如過去幾天，市場上就有不少消息顯示外資正持續淨流入印度市場，這對當地股市來說就是一個很強的資金動能。

投資沒有絕對的對錯，只有適不適合。看完這檔 21 年老牌印度基金的故事，你準備好在自己的理財計畫裡，加入一點充滿爆發力的新興市場元素了嗎？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。