中國信託華盈貨幣市場基金，這幾天全球資金為何瘋湧這類避風港？

這幾天國際局勢有點緊張，全球資金為了避險，單週就有高達幾百億美元瘋狂湧入貨幣市場基金。你可能也會好奇，在市場大風大浪的時候，為什麼大家都往這個方向躲？這檔中國信託華盈貨幣市場基金（98636577）作為主打超低波動的避風港，到底有什麼特別的魅力？今天我們就慢慢來聊聊這個默默吸金的隱形冠軍。

活存之外的超級金庫，它是什麼來頭？

這檔由中國信託投信發行的老牌基金，從成立到現在已經超過 23 年了。它的風險等級被分類在最低的 RR1，屬於最標準的貨幣市場基金（投資短期票券、波動極小的保守型基金）。老實說，這類基金平常真的很難上新聞版面，因為它不買股票也不買長期的債券，只買那些很快就會到期、幾乎不會違約的保守型金融工具。

不過，如果你去看它的最新基本資料，會發現一件非常驚人的事情。它目前的基金規模高達 695 億元，在全台灣數千檔基金裡排得進第 11 名。但是，它的受益人（持有這檔基金的人數）居然只有少少的 255 人而已。

我們來算個簡單的數學，把 695 億元分給 255 個人或機構，等於平均每個戶頭在裡面放了將近 27 億元的資金。也就是說，這檔基金其實是很多大企業、金融機構或是超級大戶，用來停泊龐大閒置資金的超級金庫。跟著這些法人大戶把錢放在同一個池子裡，其實也是一種滿特別的理財體驗。

績效成績單：不求賺大錢，但求穩穩向前

買這類基金，我們一開始就要有正確的心態，千萬不能拿去跟熱門的科技基金比。它的終極目標，就是希望比一般銀行的活期存款好一點點，而且盡可能不要虧損到本金。

以這幾天的最新數據來看，它近一年的成績大約是微幅上漲了 1.5%。換句話說，等於放 100 萬進去，一年後大約變成 101.5 萬。如果把時間拉長一點，它近三年的報酬率是 4.4%，等於 100 萬變成 104.4 萬。而近五年的報酬率則是 5.8%，等於 100 萬變成 105.8 萬。

你可能會覺得這些數字看起來很不驚人，但是，它在同類型基金裡的同類排名（同類型基金中的績效名次）大約都落在中前段班，近三年更是排進了前 9 名。更重要的是，如果你去看它的走勢圖，它的淨值（基金當下每一份的價格）幾乎是像畫直線一樣，一路平穩地往右上角走。因為對於只求資金安穩的人來說，這種完全沒有驚嚇的成績單，反而是最讓人安心的。

為什麼它不配息？微薄利息直接滾進本金裡

很多剛開始學投資的朋友，會特別喜歡找有配息（基金把賺到的錢分回給投資人）的標的，覺得每個月有錢進帳感覺很踏實。不過，這檔基金的設計是完全不配息的。

你可能會想，把錢放在裡面沒有利息拿，這樣真的好嗎？其實，它是把賺到的微薄利息，直接反映在每天的淨值裡繼續滾存。也就是說，你不需要自己手動把利息重新投進去，基金公司已經自動幫你處理好了，這在理財上反而能省下很多麻煩。

另外，買這類利潤很薄的基金，我們一定要特別注意內扣費用。這檔基金的管理費只有 0.1%，保管費也只要 0.04%。因為基金本身的預期報酬就不高，所以極低的費用率，才能確保你賺到的微薄利潤不會被手續費給吃光光，這對投資人來說是非常友善且必要的設計。

誰適合把錢停在這裡？誰又該避開？

我們可以把這檔基金想像成一個高級且安全的計次停車場。當你還沒決定要把車子開去哪裡投資時，停在這裡既安全，又會自己生出一點小利息來補貼停車費。

如果你是手上剛好有一筆幾十萬甚至幾百萬的閒錢，預計半年或一年後要拿來付買房的頭期款、準備結婚的基金，或是要幫家裡重新裝潢。因為這筆錢絕對不能承擔任何虧損的風險，這時候把它放在這裡，就非常適合。

但是，如果你是希望資產能快速翻倍，或者想要打敗每年 2% 到 3% 的通貨膨脹，那麼這檔基金的保守特性就完全不適合你。因為它的報酬率很難大幅超越通膨，放久了反而會有購買力下降的問題，這時候你可能就要考慮把資金轉移到其他風險稍微高一點的選擇上。

自己怎麼觀察這類避風港？

如果你對這檔基金有興趣，平常真的不需要像看股票那樣天天打開 APP 盯盤。你可以每個月去投信投顧公會或是常用的基金平台，單純看一下它的基金規模有沒有突然大幅縮水就好。

像這幾天市場因為地緣政治在震盪，這檔基金的規模在一個月內就逆勢增加了 47.3 億元，單月成長率高達 7.3%。這代表市場上有大筆資金，正在積極尋求安穩的避風港。只要大環境的避險資金還在，它就能繼續發揮安穩停泊的功能。

下次當你覺得市場波動太大，讓你不知道該把錢放哪裡的時候，不妨想想這個連法人大戶都在用的隱形金庫。你現在手邊，是不是也剛好有一筆不知道該拿去買什麼的閒置資金呢？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。