為什麼國外在退燒，台灣人卻瘋買上兆元的 ESG 基金？

同樣是主打環保、永續概念的共同基金，最近在地球的兩端卻迎來了完全不一樣的命運。當國外市場正在慢慢降溫時，台灣的投資人卻像發現新大陸一樣，默默把大量的資金往這個領域倒進去。

根據最新出爐的數字，台灣境內的 ESG 基金總規模(所有投資人湊起來放在這檔基金裡面的總金額)竟然逆勢突破了 1 兆 1,921 億元。這個驚人的數字，等於全台灣每個人都拿出了大約 5 萬塊錢，投入在這個主打永續發展的主題裡，完全打破了大家對新手只愛高配息的刻板印象。

國外關門大吉，台灣的資金水庫為何越疊越高？

如果你最近有在關注國際的財經動態，看到這個上兆元的數字可能會覺得有點錯亂。因為最新的全球調查數據顯示，歐美市場的 ESG 基金熱潮其實正處於明顯降溫的狀態。

光是最新一季的統計，歐洲只成立了 13 檔新的永續基金，同期卻有高達 64 檔基金選擇關閉。美國的情況也很類似，同期只有 3 檔新基金掛牌，卻有 22 檔黯然退場。但是反觀台灣，目前境內卻已經累積了高達 52 檔這類的共同基金，而且資金還在持續湧入。

那為什麼台灣的規模還能衝破兆元大關呢？其實這背後是，台灣的投資人慢慢發現，ESG 已經不是單純的「做公益」，而是變成了一種挑選好公司的超強過濾器。

也就是說，當一家公司注重環保、願意好好照顧員工、並且財務透明時，通常代表它的企業體質比較健康。這就像一個生活作息正常、會定期運動的人，比較不容易突然生大病一樣。這讓很多想安穩存第一桶金的上班族，覺得把錢放在這裡，晚上睡覺時會比較安心。

投信公司的「換招」：把基金大整併是怎麼回事？

除了投資人的觀念在轉變，這幾天基金公司也有一些大動作，讓這個永續主題的雪球越滾越大。舉個例子，這幾天市場上最受關注的消息之一，就是「滙豐全球趨勢組合基金」準備併入「滙豐ESG永續多元資產組合基金」。

這聽起來複雜，但拆開來看就一個重點：資源集中。這就像是兩家原本各自營業的餐廳，決定合併成一家主打「健康有機」的大型旗艦店。透過這種整併，基金的規模自然就跟著膨脹了，這也是推升整體市場規模突破兆元的隱形推手之一。

另外，也有越來越多老牌基金開始把永續概念直接寫進他們的「家規」裡。像是 DWS 投資系列，這幾天就一口氣修訂了八檔境外基金的公開說明書(買基金前一定要看的產品使用手冊，裡面會寫清楚收費和投資規則)，把 ESG 相關的審查標準白紙黑字寫進去。

換句話說，以後經理人(幫大家操盤買賣股票的專業人士)在挑選投資標的時，都必須把這家公司有沒有符合永續標準考慮進去。這也讓原本就在這八檔基金裡面的投資人，不知不覺間就變成了 ESG 趨勢的支持者。

加上了永續標籤，實際上的表現真的比較好嗎？

說到底，大家買基金還是希望戶頭裡的錢能跟著長大。那我們就來看看，這些有著永續概念、或是大型區域型的基金，最近的實際表現到底怎麼樣。

以「富達基金－歐洲股票ESG基金 A股累計美元避險」為例，它最新的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)大約落在 24.13 美元。雖然歐洲市場最近短期震盪，但這類基金透過篩選體質好的公司，主要目的是希望能幫助投資人度過市場的波動，追求比較平穩的長期發展。

不過，如果你不是非得綁死 ESG 標籤不可，純粹看區域型基金的表現，其實數字也非常驚人。像這幾天關注度很高的「滙豐環球投資基金-亞太收益增長股票AS (004010 / LU0197773673)」，雖然最新一天的淨值稍微微調了 0.5010 美元，來到 32.8310 美元，但拉長來看，它今年以來已經漲了 16%。

這是什麼概念呢？等於你年初如果放了 100 萬進去準備當未來的買房頭期款，現在帳面上大概已經多了 16 萬塊。如果是拉長到三年來看，它的三年報酬率更來到 69.49%。也就是說，三年前投資的 100 萬，現在已經變成將近 170 萬了。這也告訴我們，只要經理人選對了趨勢跟區域，共同基金長期的爆發力還是非常有感的。

想跟著這波兆元熱潮，新手該怎麼思考？

看到超過一兆的資金湧入，你可能也會心動，想說戶頭裡剛好有幾萬塊閒錢，是不是該趕快買個幾檔來放著。不過，在真的掏錢之前，你可以先把 ESG 當成是一種「選股風格」，而不是「穩賺不賠的保證」。

市面上的永續基金大多是主動式基金(由經理人挑股票的基金)，他們會去挖掘那些正在轉型綠能、或是積極改善勞工權益的潛力公司。這類基金的好處是，當這些公司真的轉型成功，股價往往會有一波不錯的表現。

但是，如果大環境的資金暫時沒有青睞這個板塊，它也有可能會在同類排名中落在中段班。這時候就需要投資人多一點耐心等待，而不是看到淨值跌了幾天就急著想賣掉。

所以，與其盲目跟著這 1 兆元的熱潮走，不如先問問自己：我是想要靠單一科技產業快速衝刺，還是想要透過永續發展這種過濾機制，幫我挑出能安穩抱個三五年的長線好公司？

下次登入基金平台時，不妨去看看那些名字裡有「永續」或「ESG」的基金，點開它們的「前十大持股」那一欄。你會發現，裡面藏著的其實常常都是我們日常生活中耳熟能詳、而且賺錢能力超強的大公司喔！

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