富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型，高配息背後藏著什麼秘密？

老牌基金為何還能默默賺錢？這檔成立超過 10 年的富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型（98638101），不僅讓 100 萬本金翻倍變成 222 萬，每個月還持續配發現金。今天我們就來拆解這檔基金的真實面貌。

這檔基金的「基本身家」是什麼情況？

它是富蘭克林華美投信發行的跨國投資多重資產型基金。簡單來說，多重資產（同時投資股票、債券等多種金融商品的策略）就是經理人拿著大家的錢，去買世界各地的不同資產。這檔基金成立已經 10.27 年了。在競爭激烈的金融市場裡，能存活超過十年的基金，都算是有經歷過市場多空循環考驗的老將。

這檔基金的風險等級被歸類在 RR3。基金風險由低到高分為 RR1 到 RR5，RR3 通常屬於中度風險的穩健型選擇。不過要特別注意的是，這是一檔用「南非幣」來計價的基金。也就是說，你拿到的配息和最後贖回的本金，都會受到南非幣匯率波動的影響。

這幾天它的最新淨值（基金當下每一份的價格）大約落在 4.87 左右。比較特別的是，目前這檔基金的受益人（持有這檔基金的人數）大約只有 32 人。在台灣的基金市場中，它算是一檔非常冷門、非常小眾的隱藏版選擇。

拿著 100 萬放進去，這幾年成績單如何？

我們直接來看大家最在意的賺錢能力。如果看近一年的表現，它大約漲了 12.9%。這等於是你放 100 萬進去，一年後會變成 112.9 萬。在同類排名（同類型基金中的績效名次）中，短期表現大約落在第 741 名。客觀來說，它近一年的衝刺速度不算快，算是落在中後段班的位置。

但是如果把時間拉長，這檔老牌基金的耐力就展現出來了。近三年的績效是 38.6%，等於 100 萬變成 138.6 萬。近五年的報酬率則來到 52.2%，也就是 100 萬安穩長大成 152.2 萬。這顯示出經理人在面對中期市場震盪時，依然能穩住陣腳。

更驚人的是長期持有的威力。如果你從 10 年前就抱著它，績效高達 122.4%。換句話說，當年的 100 萬已經結結實實地變成了 222.4 萬。這十年來市場經歷過無數次的大跌與反彈，拉長來看，它成立以來的年化報酬率（把多年累積的報酬平均分攤到每一年的數字）有 8.3%。這代表經理人長期的操盤策略，確實能為投資人帶來穩健的資產增長。

驚人的配息率與買了什麼大洲？

說到這檔基金，最大的亮點絕對是它的配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。它是採取月配息的機制，也就是每個月都會發零用錢給你。過去五年的平均配息率高達 16.51%。這等於是你投入 100 萬，一年大概可以領到 16.5 萬的現金。對於喜歡看到現金入帳的人來說，這是一個相當有感的回饋。

那麼，經理人到底把錢拿去買什麼了呢？我們可以把它想像成一個豪華的跨國便當。因為總持股比例大約是 90.6%，代表經理人把大部分的錢都投入了市場。這個便當裡最大的主菜是「北美市場」，佔了將近 66.9%。配菜則是「日本」與「台灣」，各自佔了約 10.8%。

如果你仔細看台灣這格配菜，主要是電子工業（10.52%）和半導體業（7.25%），另外還有少部分的電子零組件與航運業。因為這是一檔多重資產基金，所以經理人會根據市場狀況調整股票和債券的比例。這就像是球隊換教練在調度球員一樣。遇到攻擊力強的多頭市場，就多派前鋒去衝刺股票；遇到需要防守的震盪期，就多放後衛去買債券。透過這樣的靈活調度，藉此來平衡整體的投資風險。

這種南非幣計價基金，適合什麼樣的人？

看到這裡，你可能會想問自己到底適不適合買？我們可以用三種不同的生活情境來評估。

第一種是「本身就有南非幣，且需要強大現金流」的人。如果你早年剛好換了一筆南非幣，現在不知道該拿它怎麼辦。或者你非常需要每個月有高額的配息收入，用來支付固定的生活開銷。那麼這檔基金的高配息機制，確實能滿足你每個月領取現金的需求。

但是第二種情況是「不想煩惱匯率波動的保守型新手」。如果你連美金都不太想碰，只想要安安穩穩用新台幣投資，那這檔基金可能就不太適合你。因為南非幣的匯率波動非常大，有時候即便基金本身賺錢了，換回新台幣時卻可能因為匯率貶值而吃虧。也就是說，投資這種特殊幣別的基金，一定要把匯率風險放在心上。

第三種是「想要分散資產配置的老手」。如果你手上已經滿滿都是專攻單一市場的股票型基金，想要找一檔跟著北美市場連動、又有長期穩健年化報酬率的標的。那這檔經過十年考驗的多重資產基金，或許能成為你資產配置圖裡的一小塊拼圖。

新手想觀察，該去哪裡看這些資料？

如果你對這檔隱藏版的基金有興趣，想要自己追蹤看看，其實做法非常簡單。你可以直接到各大線上基金平台，或是富蘭克林華美投信的官方網站搜尋。

查詢的時候，第一眼可以先看「淨值」有沒有劇烈變化，這代表基金本身資產的健康狀況。接著，一定要去查「南非幣兌換新台幣」的最新匯率走勢。因為對於買南非幣計價基金的人來說，匯率跟基金淨值幾乎是一樣重要的指標。最後，可以每個月留意一下它的「配息金額」是不是保持穩定，這樣才能確保你的現金流不會受到太大影響。

看完這檔老牌高配息基金的介紹，你是不是也對多重資產加上特殊幣別的組合有了新的認識？下次在思考資產配置時，你會選擇安穩的新台幣，還是願意為了高配息去了解一下南非幣的運作呢？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。