老牌基金為何還能稱霸？施羅德台灣樂活中小基金-A類型，18年讓100萬變1951萬

老牌基金為何還能稱霸？這檔成立將近 19 年的施羅德台灣樂活中小基金-A類型（98636923），如果當年一開始就放 100 萬進去，現在會變成驚人的 1951 萬。這幾天市場資金又開始關注這類鎖定中小型成長企業的標的，我們今天就來拆解這檔資深基金的真實樣貌。

這是一檔什麼樣的基金？

施羅德台灣樂活中小基金-A類型，目前規模（基金總共管理了多少錢）大約落在 40 億元左右。這是一檔專門投資台灣股市的開放式共同基金。它在 2007 年底就成立了，經歷過市場大大小小的風浪，算是台股基金裡的資深老將。

這幾天它的最新淨值（基金當下每一份的價格）大約是 195.17 元。近期市場雖然有一些短期震盪，單日淨值微幅下跌了 4.46 元，但這對股票型基金來說是很常見的日常。它的風險等級被歸類在最高的 RR5。這意味著它的價格起伏會比較大，就像坐雲霄飛車一樣，有時衝得很快，有時也會有明顯的拉回。

近一年漲幅翻倍，同類排名前段班

攤開這張成績單，數字真的非常搶眼。它近一年的報酬率高達 208.9%，這等於是你一年前如果放 100 萬進去，現在這筆錢會變成 308 萬 9 千元。如果把時間拉長到近三年來看，報酬率更是達到 333.5%，等於 100 萬變成了 433 萬 5 千元。

如果看更長期的表現，它近五年的報酬率是 425.6%，等於 100 萬變成 525 萬 6 千元。近十年更來到了 1077.9%，等於 100 萬直接滾成了 1177 萬 9 千元。

因為這檔基金把目標鎖定在具有成長爆發力的中小型公司，所以當市場行情好的時候，它的衝刺速度通常會比那些只買大型股的基金還要快。也就是說，它在近一年與近三年的同類排名（同類型基金中的績效名次）都拿到了第 3 名的優異成績。不過，高報酬通常伴隨著高波動，這也代表遇到市場整體回檔時，它的跌幅可能也會比別人深一點。

為什麼不配息？資金都買了些什麼？

這檔基金有一個很大的特色，就是它採取「不配息」的機制。配息（基金把賺到的錢分回給投資人）雖然會讓戶頭每個月有現金進帳，感覺很安心。但是，不配息的機制其實更有利於長期資產累積，因為基金經理人會把賺到的錢直接滾入本金繼續投資。換句話說，這就像你開了一家很賺錢的便當店，你不把每個月的利潤拿去買跑車犒賞自己，而是把錢拿去開第二家、第三家分店，讓複利雪球越滾越大。

至於這些錢都投資在哪裡呢？它有將近 95% 的資金都重壓在台灣市場。其中，電子工業佔了絕對的大宗，比例高達 87% 左右。細看這些電子產業，包含了大約 39.6% 的電子零組件業、27.5% 的半導體業，以及 12.3% 的電腦及週邊設備業。

除了重壓科技與電子領域之外，它也撥了約 7.7% 的資金配置在生技醫療產業。這樣的做法，主要是希望能稍微分散一點全都集中在電子股的風險。經理人透過這樣的產業配置，努力在台灣市場中尋找那些還沒被完全發掘的隱形冠軍。

誰適合買？誰該先觀望？

這檔基金非常適合距離退休還有 10 年到 20 年的青壯年上班族。如果你目前每個月的薪水足夠應付生活開銷，不需要靠投資的錢來付房租或飯錢，而且希望能追求資產長期的翻倍成長，這種不配息、專攻中小型台股的基金就很適合你。你可以透過定期定額的方式，慢慢累積自己的部位。

相反地，如果你是快要退休、需要穩定退休金的長輩，或者你每個月需要一筆固定的現金流來繳房貸，這檔基金就不太適合你。因為它不配息，你無法得到每個月的現金支援。此外，它的波動相對較大，如果你看到帳面數字這幾天少個幾萬塊就會焦慮得睡不著覺，建議可以先觀望，或者去尋找其他波動較小的保守型基金。

想自己追蹤，該看哪些指標？

如果你對這檔基金有興趣，想要自己持續觀察，建議可以定期去基金平台看看兩個重點。第一是它的「產業別佔比」有沒有出現大變動，這可以看出經理人對未來行情的看法。第二，可以觀察它近三個月或近六月的同類排名，看看它在市場上漲或下跌時，是不是還能穩穩待在前段班。

下次領薪水的時候，不妨登入你常用的基金平台，實際搜尋一下這檔基金的最新走勢圖，看看它過去這幾個月的波動幅度，是不是在你能安心承受的範圍內吧！

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。