柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)，18年老牌基金的12%配息密碼

成立長達 18 年的老牌基金，如果當初放 100 萬進去，現在會變成多少錢？今天我們來聊聊這檔名字有點長、配息率卻常年維持在 12% 左右的柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)（98638147）。

18年資歷的發行商與它的「南非幣」標籤

剛開始接觸基金的朋友，看到一長串的名字常常會覺得頭暈。其實我們可以把它拆開來看。柏瑞投信是一家在債券領域非常有經驗的公司，而這檔基金成立至今已經超過 18 年了。也就是說，它可是經歷過各種市場大風大浪、看過景氣循環起伏的老學長。

它主要投資的領域是非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債）。這種債券因為配發的利息比較高，一直都很受喜歡現金流的台灣人歡迎。這檔基金的風險等級被歸類在 RR3，在目前的分類裡屬於中度風險的產品。

不過，這檔基金最特別的地方，在於它後面括號裡的「南非幣」三個字。這代表它是一檔完全用南非幣計價的基金。也就是說，你必須拿著南非幣去申購，未來基金賺錢配息時，也是發放南非幣到你的戶頭裡。這也是為什麼，這檔特定級別目前的受益人（持有這檔基金的人數）大約只有 11 人。因為它非常針對特定外幣需求的小眾市場，並不是一般大眾會隨便買進的常見級別。

績效解碼：100萬放進去會發生什麼事？

買基金當然要看成績單，我們直接來檢視它這幾天最新的歷史表現。如果你在一個月前投入 100 萬，現在大約會變成 100.3 萬（近一月報酬率 0.3%）。如果拉長到半年前投入 100 萬，現在大約是 102.2 萬（近六月報酬率 2.2%）。

我們繼續往下看更長的週期。如果你在一年前投入 100 萬，現在大約會變成 104.7 萬（近一年報酬率 4.7%）。如果是三年前投入 100 萬，現在則會成長到 127.8 萬（近三年報酬率 27.8%）。如果看過去五年，100 萬大約會變成 124.8 萬。如果你是一個極度長情的投資人，把時間拉長到十年來看，100 萬會變成大約 182.1 萬（近十年報酬率 82.1%）。至於從 2008 年成立一路抱到現在的話，100 萬會變成大約 185.1 萬。

我們從同類排名（同類型基金中的績效名次）來客觀分析一下。它在近十年的長跑中，表現排在同類型的前半段，大約是第 58 名。但是，如果只看近一年的短期表現，它的排名大約在 306 名，落在同類型的中後段。換句話說，這是一檔長期累積下來有一定水準，但近一兩年的短期爆發力並沒有特別突出的基金。對於追求短期暴衝的人來說，它可能不是首選；但對於重視長期穩定感的人來說，它有著老牌基金的底氣。

驚人的 12% 配息率，錢都投資在哪裡？

很多人一看到這檔基金，目光馬上就會被它的配息（基金把賺到的錢分回給投資人）給深深吸引。根據過去五年的數據，它的平均配息率大約落在 12.39%。這等於你放 100 萬進去，一年大約可以領到 12.3 萬左右的現金流，而且它是採用每個月領錢的月配息機制，對喜歡月月有錢拿的人來說很有吸引力。

這麼高的配息到底是怎麼來的？債券基金的運作邏輯其實很單純，就是集合大家的錢去當大債主。這檔基金把資金分散投資在美國、英國、法國、德國等全球各地的企業債券上。也就是說，基金經理人等於是帶著大家的錢，去借給全世界各行各業有資金需求的公司，然後向他們收取較高的利息。

但是，這裡有一個非常關鍵的重點。它之所以能配到 12% 這麼高，很大一部分原因是南非幣本身的基準利率就比新台幣高出許多。因為強勢外幣的關係，疊加了債券本身的利息，才會撐起這麼亮眼的配息數字。不過，領息的同時我們也要持續關注淨值（基金當下每一份的價格）的變化，目前這幾天的最新淨值大約在 5.62 左右。只有淨值保持平穩，你領到的配息才是真正放進口袋的獲利。

誰適合買？誰又該先觀望？

投資這檔南非幣計價的基金，就像是你拿著新台幣去換了外幣，然後在國外加盟了一家高利潤的連鎖便當店。這家便當店生意不錯，每個月都賺很多外幣給你當分紅。但是，當你想把這些外幣分紅換回新台幣拿去買菜時，如果剛好遇到匯率變差，你實際拿到手的新台幣可能就會大幅縮水。

所以，這檔基金最適合哪種人呢？它非常適合「手邊剛好有南非幣，而且暫時沒有打算換回台幣」的人。假設你因為過去的工作、旅遊，或是以前買的外幣定存剛好到期，戶頭裡有一筆南非幣閒置著。這時候，你想要幫這些錢找個可以每個月產生穩定現金流的地方，那這檔老牌基金就很適合你。

相反地，如果你是剛開始學理財的上班族，手邊只有新台幣。你只是單純在網路上看到「配息率高達 12%」這個驚人的數字，就想要急忙把新台幣換成南非幣來買它，那我會強烈建議你先觀望。因為新台幣兌換南非幣的匯率波動一直以來都比較大。為了賺取高配息卻承擔了未知的匯差風險，反而會讓你的投資心驚膽跳，失去理財讓你安心生活的本意。

追蹤這檔基金的兩個小訣竅

如果你評估過後，覺得這檔基金符合你的外幣理財需求，未來在基金平台上自己追蹤時，可以特別關注兩個重點。

第一，記得每個月去看看它的「配息組成」。去確認它的配息是不是絕大部分都來自於債券真實收到的利息收入。只要本金沒有被過度配發，基金的體質就會相對健康。

第二，既然買了外幣基金，偶爾關心一下南非幣的國際匯率走勢是必要的。你不需要天天盯盤，只要匯率保持在一個你覺得可以接受的舒適區間，這檔基金就能默默地扮演好它提供現金流的輔助角色。

看完這檔 18 年老牌外幣基金的介紹，你會想把手邊閒置的外幣拿來活化看看嗎？下次去銀行或登入 APP 挑選基金時，不妨多留意一下計價幣別這個重要的小細節喔。

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。