復華已開發國家300股票指數基金-新臺幣（98639549），為何不配息還能成為兩百億國民基金？

這幾天市場上有一檔共同基金引起很多討論，它的規模默默突破了兩百億大關。明明標榜完全「不發放現金」，卻被大家稱為適合長期持有的國民基金。到底這檔基金有什麼魔力，能讓這麼多資金願意把錢放在這裡慢慢滾？

帶你認識這檔默默長大的「穩健型資優生」

剛開始學理財的你，面對琳瑯滿目的投資選項一定常常覺得眼花撩亂。我們今天就來聊聊這檔由復華投信發行的開放式共同基金。它成立到現在大約七年的時間，目前的基金規模已經來到 277 億元左右。在全台灣的基金規模排行榜中，它穩穩站在前 20 名的位置。

這檔基金的風險等級被歸類在 RR3。簡單來說，它屬於中度風險的投資產品。因為它是跨國投資在全球的股票市場，所以波動一定會比放定存或是買傳統債券來得大。但是，因為它主要鎖定的是全球「已開發國家」的大型企業，比起那些暴漲暴跌的新興市場，它的個性相對穩健許多。

很多人挑基金會看受益人（持有這檔基金的人數），想說人越多的越好。不過這檔基金很有趣，它的總人數雖然不算是全台最多，但規模卻非常龐大。也就是說，留在這檔基金裡的投資人，資金實力都滿雄厚的，而且大家多半是抱著長期抗戰的心態在投資。

績效成績單：把時間當朋友的真實威力

我們買基金，最關心的當然還是能幫自己累積多少財富。這檔基金的表現，老實說非常亮眼。我們先看近一年的數字，它這一年來的報酬率大約是 25.2%。這等於是你如果在一年前放了 100 萬進去，現在這筆錢已經變成 125 萬了。

如果把時間拉長來看，威力就更驚人了。近三年的績效是 77.3%，等於 100 萬變成 177 萬。近五年的績效則是 97.8%，幾乎快要翻倍，等於 100 萬變成將近 198 萬。如果你是從七年前它剛成立時就一路抱到現在，成立以來的總報酬率高達 166.1%。換句話說，當初的 100 萬現在已經長大變成 266 萬了。

在評估基金好壞時，我們通常會看同類排名（同類型基金中的績效名次）。這檔基金在近一年、近三年、近五年的同類排名中，幾乎都保持在前三名的資優班位置。成立以來的總成績更是位居同類第一。不過還是要提醒一下，金融市場短期本來就會震盪，過去的優秀成績代表經理團隊的選股與佈局能力不錯，但我們還是要抱持著長期投資的心態來面對。

為什麼不配息？跟著已開發國家一起滾雪球

說到這裡，你可能會問：「這檔基金績效這麼好，那它每年配息（基金把賺到的錢分回給投資人）可以拿多少？」答案是：零。這檔基金的設計機制就是完全不配息。

這時候你可能會覺得奇怪，不配現金給我，那我賺什麼？因為這檔基金走的是「把錢留下來繼續賺錢」的路線。你可以把這檔基金想像成一家很賺錢的連鎖便當店。一般的便當店賺了錢，老闆年底會把利潤分給股東，這就是配息。但是這檔基金的做法是，便當店賺了錢不分給股東，而是直接拿去開第二家、第三家分店。雖然你當下沒拿到現金，但你手上的股份價值會因為分店越開越多而水漲船高。這就是透過時間創造出來的複利效果。

至於這家「便當店」都把分店開在哪裡呢？從最新的資料來看，它有高達 83.73% 的資金佈局在北美市場。北美擁有全世界最具競爭力的大企業與科技巨頭。另外，它也配置了 7.87% 在已開發的歐洲市場，以及 4.07% 在日本市場。也就是說，買下這檔基金，等於是你把資金交給了全世界經濟最成熟、體質最穩健的幾個大國去幫你打拼。

買便當還是存頭期款？看你適合哪一種情境

了解了它的特性後，我們來聊聊這檔基金到底適合誰。

第一種是「想要滾出買房頭期款或退休金」的年輕上班族。如果你現在 30 歲，每個月有一筆閒錢可以投資，而且你未來五到十年內都不需要靠這筆錢來支付生活開銷。那麼這檔不配息、專心把資金投入歐美日市場滾雪球的基金，就非常適合你。因為你不需要現在馬上拿到現金，你更需要的是十年後這筆錢能翻倍成長。

第二種是不適合的情境，也就是「每個月需要現金流」的退休族。假設你已經退休了，每個月需要靠投資的利息來付水電費、買菜買便當。如果你把 100 萬放在這檔基金裡，雖然它的總價值可能會成長到 125 萬，但因為它不會每個月把現金匯到你的戶頭，你就會面臨有錢卻沒現金可用的窘境。這時候，你可能就比較適合去尋找其他有穩定配息機制的共同基金。

新手該怎麼自己追蹤這檔基金？

如果你對這檔基金有興趣，想要自己開始觀察它，你可以去各大基金平台或是銀行的網站上搜尋它的名字。

首先，你可以關注它的淨值（基金當下每一份的價格）。這幾天它最新的淨值大約落在 26.61 元左右。淨值每天都會隨著全球股市的漲跌而有些微的變動，這是非常正常的現象。

其次，你可以每隔半年去看看它的「地區配置」有沒有太大的改變。雖然它目前重壓北美市場，但未來如果歐洲或日本的經濟有更好的發展，經理人也可能會微調這些比例。觀察這些數字，也能幫助你慢慢培養對全球經濟局勢的敏感度。

投資其實就像是選隊友，沒有絕對完美的基金，只有適不適合你現在人生階段的選擇。你現在的理財目標，是想要每個月多一筆零用錢，還是想要十年後擁有一筆豐厚的圓夢金呢？釐清這個問題，你就能找到最適合自己的投資好朋友。

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。