世界健身-KY(2762) 6月營收回落，續航力還要看展店與同店表現

6 月營收回落，但真正要看的是後面還有沒有續航力

6 月對 世界健身-KY(2762) 來說，表面上是個小回檔月。
但我更在意的不是單月高低，而是這種回落是短期波動，還是開始反映展店節奏、同店表現或會員消費力的變化。

 

單月營收月減，但年增仍在雙位數附近

公司公告 6 月合併營收 9.85 億元，是近 2 個月來低點，
月減 1.13%，但年增仍有 8.88%，代表即使單月稍微降溫，整體規模還是比去年同期更大。

累計今年前 6 個月營收約 57.63 億元，較去年同期成長 9.1%。
這種型態通常比較像是「成長仍在，但節奏開始分歧」：
單月營收不是沒長，而是開始進入需要驗證後續動能的階段。

 

市場現在看的，已經不只是營收

法人目前平均預估，世界健身-KY 今年稅後純益有望比去年成長 九成，來到 7.97 億元，
預估 EPS 落在 5.61～8.33 元，而且較上月預估再調升 10.24%。

這代表市場對它的期待，已經不只停在「營收有沒有創高」，而是更關心：

• 展店速度有沒有持續推進
• 單店效率有沒有跟上
• 獲利能不能把營收成長真正轉成 EPS

對我來說，這類連鎖服務業的關鍵，不是每個月營收看起來多漂亮，
而是後面 展店、同店表現、費用率 能不能一起撐住。

source: 公司月營收公告 / 法人預估整理