BODI第二季續賺錢，第三季4,400萬美元營收能否站穩？

 

BODI 第二季維持獲利，第三季營收指引落在4,400萬到4,800萬美元

The Beachbody Company(BODI)在今年第二季交出4,960萬美元營收，並持續維持淨利潤與正向調整後EBITDA。對我來說，這代表公司還在用營運數字證明轉型沒有中斷，市場接下來會更在意新通路能否把營收結構做厚。

公司在法說裡也把方向講得很清楚：從傳統多層次行銷，往營養優先的多渠道模式移動。這條路徑已經開始反映在通路布局上，後面看的重點會放在新產品上架後，能否把營收比例往營養相關品項推高。

 

Shakeology、P90X補充品與能量飲料，開始測試新通路

Shakeology已經進入Sprouts Farmers Market與Vitamin Shoppe，管理層也提到接下來會再擴到更多零售通路。P90X補充品線已在亞馬遜上市，南加州也會先做新能量飲料的市場測試。這些動作合在一起，說明BODI正在把產品從既有銷售模式，推向更分散的零售與電商渠道。

我會把這段進展視為轉型的前期驗證。零售通路上架、電商開賣、區域市場測試，三者都還屬於早段流程，接下來要看的是營養品收入占比是否跟著往上走，以及新通路是否能撐住第三季後續營收。

 

第三季營收指引先看4,400萬到4,800萬美元

公司預估今年第三季營收介於4,400萬至4,800萬美元。這個區間比第二季實際數字略低，管理層也直接提到，轉型期會帶來短期挑戰。換句話說，BODI目前的故事線很清楚：第二季還能維持獲利與正向EBITDA，但第三季先用保守區間回應轉型成本。

我接下來會盯兩個變化。第一個是營養相關收入占比能否逐季提高，這會直接影響市場對新模式的信心。第二個是零售通路與亞馬遜的銷售表現，能否補上傳統模式調整期間的缺口。若這兩個指標同步往上，BODI的營收結構才算開始變得更穩。