美債殖利率回落帶動電子反彈，記憶體族群能否接棒走強？

 

美債殖利率回落，台股今天先看電子權值怎麼開

昨天台股先反映 10 年期美債殖利率衝上 5% 的壓力，科技股普遍偏弱。昨夜美股情緒回穩，殖利率從高點小幅回落，油價也走低，四大指數同步收紅，科技股與半導體族群帶動反彈。今天台股開盤的第一個觀察點，會落在台積電開盤後能否把外資盤面的風向帶回來。

美股收盤數據很直接。道瓊上漲 316.14 點，收 51,778.04 點，漲幅 0.61%；S&P 500 上漲 1.14%，那斯達克更強，漲 1.69%。費城半導體指數(SOXX)也大漲 3.14%，顯示昨夜資金回到電子與半導體，這對今天台股權值電子的定價會有影響。

台積電 ADR(TSM)昨夜大漲 3.00%，收在 430.26 美元。台指期 9/17 日盤收 46,445 點，上漲 385 點，與加權指數 46,288 點呈現正價差；夜盤進一步彈到 47,160 點，上漲 701 點。這代表期貨市場對今天開盤偏多，且台積電除息 7 元後的指數壓力，昨夜已被部分抵消。

 

記憶體族群接棒，SK 海力士與 Intel 的合作談判成焦點

昨夜科技股裡，記憶體是最強的主線。美光(MU)大漲 5.50%，收在 977.50 美元，SK 海力士在首爾股市也收漲 4.1%。這一波上漲背後有產業與報價兩條線一起推動，市場對記憶體供需的看法明顯轉強。

SK 海力士正與 Intel 洽談合作，方向包含赴美共同生產記憶體晶片，甚至承接 Intel 俄亥俄州廠部分產能，或與雲端業者合組聯資公司以確保供應。Intel 執行長 Lip-Bu Tan 在 9 月 15 日的會議中也提到，記憶體需求沒有放緩，價格還會持續上漲。這兩個訊號放在一起看，全球記憶體報價與產能配置的想像都在升溫。

對台股來說，這條線會先反映在記憶體供應鏈與成熟製程代工廠，像力積電(6770)這類標的容易先被資金盯上。今天早盤如果電子權值開得穩，記憶體族群能否延續昨夜美股的強勢，會是盤面熱度的關鍵。

 

油價回落壓低通膨預期，殖利率壓力同步鬆動

昨夜總體環境也有幫忙。市場傳出沙烏地阿拉伯將透過荷姆茲海峽增加原油供應，WTI 原油價格下跌 0.51%，收在 101.91 美元。油價回落後，通膨僵固性的擔憂減輕，美債殖利率也從連續八天上升的壓力中先喘口氣。

政策面則還在發展。美國眾議院以 262 比 159 通過針對俄羅斯與伊朗的制裁法案，送交總統簽署後，未來若針對購買俄油的國家加徵關稅，全球貿易摩擦會再升溫。就昨夜盤面反應來看，市場先把注意力放在油價回落帶來的短線舒緩。

今天台股開盤，我會先看台積電能否順利填補除息後的缺口，再看資金能不能外溢到記憶體與成熟製程代工。若電子權值與次族群能同步走穩，昨夜美股的反彈就有機會傳導到台股盤中；若台積電開高後力道不足，盤面熱度仍會回到個別題材輪動。