台股站上10日線擴大反彈，資金能否從權值股擴散？

 

霍爾木茲海峽通道提案，油價風險先降溫

伊朗與阿曼昨天討論臨時聯合航運通道，目標是讓霍爾木茲海峽這條石油出口要道的通行風險先降下來。同步提出的任務，是清除航道上的水雷，這讓市場先看到的是航運安全改善的可能性。

我會先看這類訊息對能源價格與風險偏好的影響。霍爾木茲海峽承接全球重要原油運輸，一旦通道安全預期改善，短線對油價與航運成本的壓力就會下降；但這類提案能否落地，還要看後續執行層面的協調與政治條件。

 

Fed按兵不動的前提，仍是通膨繼續往2%走

Fed 柯林斯昨天表示支持按兵不動，但前提是通膨要持續朝 2% 目標回落。她也提到，若物價改善沒有延續，政策很快可能又要往升息方向調整。

這段談話把利率路徑講得很清楚：目前偏向觀望，條件還是物價數據要接得上。對股市來說，這會影響的是估值折現與風險偏好，特別是對利率敏感的成長股；對債市來說，則是殖利率是否還有上緣壓力。

 

費半、日股與韓股都在守關卡，加權站上10日線後延續反彈

昨天下午的盤面也在配合這個風險氣氛。費半昨天反彈回到 5 日線上方，今日日經續守月線，韓股再往半年線靠近，加權指數則在突破 10 日線後，順勢把漲幅擴大。

這種走法代表的是短線風險資產同步轉強，籌碼願意回到科技與權值股。接下來要看的，是這種反彈能不能從指數延伸到更多族群，還是先停在少數大型股；如果國際油價與美債殖利率都沒有再往上衝，台股這一段修復通常比較容易延續。