台新高股息平衡基金表現亮眼，股債雙拼的避震器是什麼配置

震盪盤不怕，關鍵是你有沒有把「股債雙拼」放進資產配置

我常說，投資不是比誰膽子大，而是比誰撐得久。台股這一陣子一路往上衝，卻也常常上上下下，很多人每天看盤看得心驚膽跳；但也有人拿著不錯的報酬，照樣睡得安穩。差別在哪裡？我看，往往就是有沒有替自己的投資組合裝上一個避震器。

這種避震器，不一定是什麼神奇工具，很多時候就是平衡型基金。

 

什麼是平衡型基金？我把它看成股債雙拼

平衡型基金，簡單講就是同時買進股票和債券的基金。股票負責成長，債券負責穩定，兩者搭在一起，像速食店的海陸雙拼，一邊吃得到攻擊力，一邊又保留防守性。

我自己常把它想成：

• 純股票，像一直吃炸雞，短期爽、但震盪來得也快
• 純債券，比較穩，可是資產長大的速度又可能慢一點
• 平衡型基金，就是把兩邊放在一起，讓你在行情好的時候有機會跟上，行情差的時候也不至於摔得太重

對剛開始學理財、或者本金還不大的上班族來說，這類產品其實滿友善的。因為你不用一開始就把自己逼到很高風險的位置。

 

今年的數字其實很有意思，防守型也能跑得不差

很多人一聽到裡面有債券，就會先下結論：那報酬一定比較普通吧？

但最新的統計，會讓不少人改觀。市面上18 檔台股平衡型基金裡，居然有13 檔今年的績效打敗同期大盤。這代表什麼？代表有些你以為比較保守的配置，實際上跑起來，未必比單押股票差。

我會說，這就像你本來以為教練是來打防守的，結果他帶出來的球隊，反而比那些天天喊進攻的更會得分。這也再次提醒我們一件事：投資不能只看風格，看的是整體配置和總報酬。

像是群益平衡王基金、群益安家基金，還有國內平衡型的群益真善美基金，都在這波表現不錯的名單裡。這類基金的特色，就是進可攻、退可守，不會只會往前衝，也不是只會縮著不動。

 

報酬率看起來很漂亮，但我更在意你看得懂數字

如果要挑一檔來講，台新高股息平衡基金（TST002）就很有代表性。它最新的淨值大約在130.99 元左右。

更吸睛的是它的報酬表現：

• 今年以來報酬率超過 47%
• 近三年報酬率高達 118%
• 近一年漲幅約 52%

這些數字怎麼理解？很簡單。

如果你三年前放了100 萬進去，現在大約變成218 萬。
如果你近一年投入10 萬，照這個漲幅來看，大概就多出5 萬 2 千元。

我自己一直覺得，投資最怕的不是沒賺，而是你根本不知道自己在賺什麼、承擔什麼風險。平衡型基金的好處就在這裡：它不是只講一個漂亮殖利率，也不是只喊高成長，而是把風險和報酬放在一起看。

 

老牌、規模大，不一定最刺激，但常常比較讓人睡得著

有些人選基金，最在意的是規模。我能理解，因為規模大，通常會讓人感覺比較穩。

像野村平衡基金-累積型（台幣），最新單位淨值大約是137.18 元，基金規模則有41 億多台幣。基金規模我常用一個很簡單的比喻：像水庫的水量。

水庫夠大，遇到天氣變化、偶爾大雨小旱，通常不會一下子太劇烈。基金也是一樣，規模大不代表一定會贏，但通常代表有不少資金長期停留，市場對它的信任度也比較高。

如果你是那種買了以後，不想天天盯著看的人，這種老牌、規模大的基金，確實比較符合「穩穩來」的路線。

 

對剛起步的人來說，這種配置其實很實用

我常跟身邊的人說，尤其是剛開始存第一桶金，或者每個月只能擠出3 到 5 千元投資的人，最不想碰到的就是：一買股票就遇到大跌，然後心情也跟著大起大落。

現在台股在相對高檔，震盪本來就會讓人不安。這時候，如果你把一部分資金放到平衡型基金，某種程度上就是替投資組合多裝一道緩衝。

它的意思不是叫你放棄股票，而是讓你不要把所有火力都壓在同一邊。股市回檔時，債券可以幫忙撐一下；股市續強時，你也還是有機會跟著資產一起往上走。

我自己一直認為，投資不是追求每次都賺最多，而是要找到一個自己能長期持有、也願意抱得住的方式。

 

比起嚇自己，更重要的是先把配置做好

現在很多人一看到市場高，就開始擔心是不是非得準備三、四千萬才能退休。老實說，我不太認同這種嚇自己的講法。退休準備不是只有一種答案，重點是你的資產配置有沒有規劃好，現金流有沒有站穩。

像平衡型基金這種工具，不是萬靈丹，但它很適合拿來當作投資組合的一部分。尤其是你不想每天追高殺低、也不想把自己逼到只剩單一風險的時候，這類股債雙拼的設計，真的值得看看。

如果是我，我會更在意：
這筆錢是不是能讓我睡得著？ 是不是符合我現在的年紀、收入、風險承受度？ 是不是能幫我慢慢往退休金累積，而不是一直被市場情緒牽著走？

 

結語

面對現在這種高檔震盪的台股，與其一直猜高點在哪裡，不如先想想自己的資產配置夠不夠完整。平衡型基金的價值，不在於讓你一夜致富，而是在於它可能幫你少一點驚嚇、多一點穩定，讓你有機會把投資這條路走得更長。

如果你平常買基金或看 ETF，也可以去翻翻月報，看看經理人怎麼看市場、怎麼配置股債。很多時候，答案不一定在最熱的標的，而是在你能不能找到適合自己的那個避震器。