主動式ETF轉進AI伺服器與半導體，連續加碼能否延續？

 

金融傳產遭調節，半導體與AI伺服器獲回補

2026年8月4日，主動式ETF的買進與賣出筆數為96比92，兩邊相當接近。主動式ETF由經理人選股並調整權重，當天資料反映出明顯的族群輪動，整體市場卻沒有形成壓倒性的單邊方向。

統一、中信金與富邦金同步遭到調節，其中統一被4家基金減碼，合計部位降幅超過36%；聯電也有5家基金降低持股。這些動作顯示，部分資金從食品、金融與成熟製程撤出。

資金接著回補半導體與AI伺服器。聯發科與日月光投控當天股價收黑，仍分別獲得7家與5家基金加碼。股價下跌時仍有多家買盤承接，可解讀為經理人願意利用回檔增加部位；這只能確認當日態度，後續仍需觀察加碼能否延續。

 

欣興獲8家基金加碼，緯創增倉幅度超過20%

2026年8月4日的買進共識集中在載板、散熱、伺服器與記憶體。欣興上漲6.82%，共有8家基金進場加碼，整體部位增加9%，是當天參與家數最高的個股。

健策漲停後仍有5家基金追買，旺矽與緯穎也各獲5家加碼。這一組名單涵蓋散熱、測試介面與AI伺服器，顯示經理人的布局沿著高階運算供應鏈分散展開。

緯創獲3家基金買進，部位增幅達20.94%；力成有4家基金加碼，增幅接近13%。元大金與當天漲停的南亞科，也各有3家基金進場。增倉比例與參與家數要一起看，前者反映單檔部位變化，後者呈現基金之間的共識廣度。

 

119檔形成共識底倉，最大持股當天維持原部位

截至2026年8月4日，共有119檔個股被3家以上主動式ETF共同持有。這代表經理人的持股重疊範圍相當廣，日常調整仍圍繞既有底倉進行。

共識持有市值最高的半導體權值股，合計規模達921億元。當天沒有任何基金買進或賣出，部位完全維持原狀。零交易可視為持股穩定，但單日靜止無法單獨推導後續漲跌，還要搭配未來權重、價格與基本面變化。

我看主動式ETF持股時，常把底倉與短線調整分開理解。底倉呈現經理人願意長期配置的方向，每日加減碼則較容易受到股價、風險控管與資金流入流出影響。

 

漲停股出現獲利了結，5檔個股獲首次建倉

2026年8月4日，多檔強勢股上漲時遭到調節。愛普漲停，卻有4家基金減碼；大立光與尖點同樣漲停，各有2家基金降低持股。臻鼎-KY上漲超過5%，也遭4家基金同步賣出。

這些交易顯示，基金經理人面對大漲時會執行獲利了結。漲停與減碼可以同時發生，原因可能包含控制單一持股權重、回收資金，或調整風險曝險。僅憑一天資料，還無法確認經理人已全面轉弱。

當天另有盟立、華航、盛群、晶碩與台虹，各獲1家基金首次建立部位。首次建倉屬於早期訊號，共識程度仍低於多家基金同步加碼，後續可觀察持有家數與權重是否持續增加。

 

每日持股適合觀察輪動，退休配置仍以總報酬為準

我常說，一天的基金進出像腳印，可以看出資金走過哪裡，卻無法保證下一步方向。多家基金連續加碼、持股權重逐期上升，再搭配營收與獲利改善，訊號才會更完整。

我40歲才開始投資，更能體會追著每日熱門股跑，對退休準備幫助有限。我的做法會先用0050這類大盤ETF建立股票底層，再依現金流需求評估0056等高股息ETF；配息率、淨值變化與資本利得要合併計算，退休資產看的是長期總報酬。

2026年8月4日的持股變化，清楚呈現資金從部分金融傳產轉向載板、散熱、半導體與AI伺服器。這項輪動能否延續，仍需由連續多日的基金持股、企業獲利與產業需求共同確認。