法人買賣00991A大洗牌，0050與0056為何一起被外資調節？

今天法人在買什麼？我看見的不是「追熱門」，而是資金在重新排隊

台股今天（07/16）加權指數小跌 6.61 點，收在 45624.98 點，跌幅 -0.01%。指數幾乎沒什麼變動，但如果你把鏡頭拉近看八大官股、外資和自營商的 ETF 買賣，會發現資金其實一直在移動。

我常說，看 ETF 不是只看誰買最多，而是要看這些錢到底往哪一類資產跑。因為這會透露出市場現在更偏好成長、收息，還是防守。

 

八大官股：主動式台股與高股息，還是有在看

先看八大公股行庫，今天買超第一名是 主動中信台灣收益(00406A)，約 1.2 萬張；第二名是 主動復華未來50(00991A)，買超 1.1 萬張；第三名則是 主動統一全球創新(00988A)，買超 8428 張。

前十名裡面，公股行庫明顯還是有在關注 台股、主動式、高股息相關主題。像是：

• 0056 買超 3229 張
• 00919 買超 3070 張
• 00927 買超 2938 張

不過另一方面，八大官股也賣了不少債券與部分槓桿型商品，其中 00953B 賣超 1.0 萬張以上，是今天賣超第一名。

我自己會提醒大家，高股息 ETF 可以看，但不要只被配息數字吸引。真正該看的還是總報酬，有些商品看起來配很多，實際上淨值走勢不一定漂亮。

 

八大官股買超前幾名

• 主動中信台灣收益(00406A)：11,513 張
• 主動復華未來50(00991A)：10,855 張
• 主動統一全球創新(00988A)：8,428 張
• 玉山嚴選非投債(00988B)：6,036 張
• 群益臺灣加權正2(00685L)：4,984 張
• 大高股息（0056）：3,229 張
• 群益台灣精選高息(00919)：3,070 張

 

八大官股賣超前幾名

• 群益優選非投等債(00953B)：10,443 張
• 復華富時不動產(00712)：4,887 張
• 富邦恒生國企正2(00665L)：3,953 張
• 主動統一升級50(00403A)：2,313 張
• 中信中國50正2(00753L)：2,185 張

 

外資：一手買不動產，一手大賣 0050、0056、00919

外資今天買超比較集中的方向，放在 不動產、投資級債、非投資級債，還有一些中國相關商品。第一名是 復華富時不動產(00712)，買超約 1.5 萬張。

其他像是：

• 凱基台灣TOP50(009816) 買超 6522 張
• 群益ESG投等債20+(00937B) 買超 5789 張
• 大滬深300正2（00637L） 買超 3413 張

但更值得注意的是外資賣超那一邊。今天外資賣最多的是 主動復華未來50(00991A)，直接賣超 4 萬張以上。接著是 0050、00988A、00990A、00919、0056，這些都是市場很常見的 ETF。

我自己的解讀很簡單：外資不是只看「人氣」，而是在做部位調整。像 0050、0056 這類大家很熟悉的標的，波動一來，法人照樣會進行換手，不會因為名氣大就一路加碼。

 

外資買超前幾名

• 復華富時不動產(00712)：14,975 張
• 凱基台灣TOP50(009816)：6,522 張
• 群益ESG投等債20+(00937B)：5,789 張
• 大滬深300正2（00637L）：3,413 張
• 群益優選非投等債(00953B)：2,850 張
• 大台灣高息低波（00713）：2,792 張

 

外資賣超前幾名

• 主動復華未來50(00991A)：40,116 張
• 大台灣50（0050）：22,401 張
• 主動統一全球創新(00988A)：19,898 張
• 主動元大AI新經濟(00990A)：19,196 張
• 群益台灣精選高息(00919)：16,792 張
• 大高股息（0056）：13,138 張

 

自營商：偏愛中國、債券與不動產，賣掉部分主動式與高股息

自營商今天買超第一名是 富邦恒生國企正2(00665L)，大約 2.9 萬張，再來是 中信中國50正2(00753L)、國泰20年美債(00687B)，還有 00712、00650L 等商品。

也就是說，自營商這邊的焦點比較偏向 中國、長天期債券、不動產，不是單純跟著台股人氣走。

但在賣超部分，自營商賣得最多的是 主動中信台灣收益(00406A)，高達 6.5 萬張，其次是 00685L、00991A、009816、0056、00988A 等。

這種盤面我看多了，常常就是一句話：不同法人在不同資產之間輪動。你如果只盯著哪一檔 ETF 今天漲跌，很容易看得霧煞煞；但如果看資金在往哪裡搬，方向就清楚很多。

 

自營商買超前幾名

• 富邦恒生國企正2(00665L)：29,167 張
• 中信中國50正2(00753L)：11,979 張
• 國泰20年美債(00687B)：8,878 張
• 復華富時不動產(00712)：8,694 張
• 復華香港正2(00650L)：6,323 張
• 大台灣高息低波（00713）：6,212 張

 

自營商賣超前幾名

• 主動中信台灣收益(00406A)：65,804 張
• 群益臺灣加權正2(00685L)：40,434 張
• 主動復華未來50(00991A)：37,796 張
• 凱基台灣TOP50(009816)：35,855 張
• 大台灣50反1（00632R）：23,480 張
• 主動統一全球創新(00988A)：22,939 張

 

我一直強調：退休不是靠猜高殖利率，而是靠配置

很多人一看到高股息 ETF 就覺得穩，看到配息就安心，但我常講，退休規劃不能只看配多少，要看拿回來的總報酬夠不夠。有些商品配息漂亮，結果淨值慢慢掉，這樣其實不是加薪，是把自己帳上的錢換個方式拿回來。

我自己現在反而比較在意三件事：

1. 資產配置有沒有做好
2. 現金流能不能穩定
3. 總報酬長期有沒有跟上目標

很多人會被「要有三、四千萬才能退休」這種說法嚇到，我是覺得不必這麼悲觀。退休不是比誰資產數字最大，而是看你每月需要多少、資產能不能撐住、風險有沒有控制好。

 

ETF 工具會不會用，差很多

像我自己在看 ETF 時，很重視工具好不好用。一般看盤軟體大多是照個股、產業、概念股在分，ETF 常常沒有分得很細，找起來不方便。

如果能把 ETF 直接整理成：

• 市值型
• 高股息
• 主題型
• 國際型
• 債券型

再搭配績效、年化報酬率、自選清單，整個就清楚很多。尤其是做退休規劃的人，更需要這種可以直接試算投入金額、目標股利、財務目標的工具，不然很容易只憑感覺投資。

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今天法人買賣 ETF 的動向，整體來看就是一句話：資金還是在做配置，不是只追單一熱門題材。如果你是存股族，與其每天追漲殺跌，不如回頭看自己的資產組合：市值型有沒有、債券有沒有、高股息是不是拿得太重。

我常說，退休不是靠一檔神 ETF，而是靠整體配置慢慢走出來。