台灣ETF持有率衝上53%，退休配置該先看0050還是主動型ETF？

 

台灣成年人ETF持有率達53%，普及速度領先亞太

貝萊德iShares最新報告顯示，台灣成年人持有ETF的比例達53%，在亞太五大市場中居首。主動型ETF的持有比例也達40%，高於澳洲與香港，反映台灣投資人對新商品的接受度很高。

我40歲才開始投資，那個年代買基金的費用高，資訊也少。如今透過ETF，幾千元就能買進一籃子資產，定期定額也很方便。ETF普及有助長期理財，這是我樂見的發展。

持有率高，仍要回到資產配置。ETF是一種工具，名稱裡有「ETF」三個字，風險也可能差很多。追蹤大盤、集中半導體、主打高股息與主動選股，承受的波動和費用各有差異。

 

半導體ETF報酬領先，0050與0056維持龐大規模

今年以來，半導體與科技類ETF受惠於相關類股走強。兆豐台灣晶圓製造、野村臺灣新科技五十、台新臺灣IC設計等被動型ETF，報酬率位居市場前段。這些商品的成績，也反映台股漲勢高度集中在晶圓製造、IC設計與科技供應鏈。

另一方面，元大台灣50(0050)與元大高股息(0056)持續擁有龐大的受益人數與資產規模。0050提供大型權值股曝險，0056則滿足現金流需求，兩者扮演的角色不同。

我常說，退休準備可以同時安排成長與現金流。距離退休還有較長時間的人，通常需要較多成長型資產；進入退休提領期後，股息、債息與現金部位能降低賣股壓力。配置比例仍要配合年齡、支出與波動承受度。

高股息ETF可以成為現金流工具，配息率無法代表總報酬。配出來的錢會反映在淨值，還要一併檢查含息報酬、費用與持股品質。殖利率很高，若淨值長期下滑，退休資產仍可能縮水。

 

主動型ETF績效亮眼，換股紀錄反映經理人判斷

多檔主動型ETF今年累積報酬優於大盤，這讓主動型商品快速受到關注。主動型ETF由經理團隊調整持股，優點是能依產業與企業變化換股；投資人也需承擔選股偏離指數、費用較高及績效落後的可能。

依2026年10月上旬的籌碼資料，部分指標型主動ETF在台股高檔震盪期間調節持股，國巨(2327)、貿聯-KY(3665)與臻鼎-KY(4958)等AI供應鏈個股出現明顯減碼。這項歷史紀錄顯示經理人當時進行風險與部位調整，無法單靠一日變動推論企業長期展望。

主動ETF今年領先大盤，也只代表目前這段期間的成果。長期績效要經過完整景氣循環，還要觀察扣除費用後的報酬、回檔幅度及持股紀律。退休金需要二三十年的累積，一兩季的排名很難取代長期紀錄。

 

台股高檔震盪，分散配置比商品數量更有意義

2026年10月上旬，台股震盪加劇並出現外資賣超，市場資金也增加對多元ETF配置的關注。ETF逐漸成為大眾理財與長期投資工具，這項趨勢有助投資人建立較有紀律的累積方式。

多買幾檔ETF，未必能自然形成分散。半導體ETF、科技ETF、0050與主動型台股ETF，持股可能高度重疊。帳面上有四五檔商品，實際風險仍集中在台灣大型科技股。

我自己會從整體資產查看股票、債券與現金比例，再檢查股票內部的市場與產業集中度。分散要看底層持股，也要保留生活預備金，避免市場下跌時被迫賣出。

ETF持有率上升，代表理財工具更普及。退休準備仍要靠儲蓄率、投資年限、總報酬與提領安排共同支撐。有人說退休一定要準備3,000萬、4,000萬元，我覺得容易把自己嚇住；先估算每年支出、可領年金與資產現金流，得到的退休數字才有個人意義。