主動式ETF轉進AI硬體鏈，矽光子與散熱誰先吃到資金

 

主動式ETF的持股變動，正在把資金導向AI硬體鏈

主動中信台灣收益今天收在9.60元，近一週報酬率1.5%，成立以來2.5%，規模已到370.8億。從這組數字來看，經理人的操作重心很清楚，資金集中在AI與先進封裝相關族群，反映的是主動資金對硬體瓶頸的押注。

 

上詮新建倉，矽光子成為新的配置重點

今天最大變化是上詮(3363)被新建倉，單日買進300張，權重也增加0.58%。這代表矽光子與光通訊已經進入經理人的持股清單，市場表象看的是個股進出，機制上看的是AI資料傳輸瓶頸往光通訊端延伸。

 

景碩、健策、精測同步加碼，資金更集中在硬體供應鏈

加碼幅度最大的景碩(3189)單日買進240張，持股直接翻倍，同時也加碼健策(3653)、精測(6510)、奇鋐(3017)和貿聯-KY(3665)。這份名單集中在散熱、測試與連接器，代表經理人看重的是伺服器與半導體硬體需求延續，實質業績比想像空間更重要。

 

立隆電全數出清，資金回到爆發力更強的主線

今天唯一被剔除的是立隆電(2472)，手上106張全數出清。事實上，這種調整方式很像主動資金的典型輪動，遇到被動元件這類節奏較平的標的，就把配置轉往AI與光通訊，反而更符合當前資金偏好的速度。

 

主動式ETF追的是配置邏輯，不是單一個股

從主動中信台灣收益這次的換手來看，主動式ETF真正提供的是每日持股變化的可視化，讓人看見經理人把錢往哪裡移。短期偏AI硬體與光通訊，中長期仍要看這些配置能不能轉成持續獲利，我會繼續看矽光子、散熱與測試三條線的資金延續性。