化合物半導體走強，矽晶圓股還要等下一季財報嗎？

事實上，今天的重點在於分化，不在於族群整體好壞。IET-KY能強攻漲停，代表市場仍願意為化合物半導體、新興應用與技術差異付出溢價；矽晶圓相關公司則要回到訂單能見度、庫存去化進度、景氣循環位置這幾個基本面變數。

整體來看，全球半導體景氣復甦還有雜音，傳統材料端承受的壓力仍在，但電動車、AI、5G對特殊材料的需求持續增加，會讓部分廠商的節奏和大盤脫鉤。我會把這一段視為結構性分岔，短期偏個別標的表現，中長期偏能證明應用深度與技術門檻的公司，我會等下一季財報與庫存數字再確認。