《小資理財術》0056 改季配息，加速複利效應！艾蜜莉：至少投資Ｘ年，才看得到績效！

 

季配息 ETF 能加速複利效應

今（2023）年 5 月底，元大高股息ETF（0056）宣布正式改為季配息，有網友來訊詢問我對此變化的看法。

老實說，我還蠻肯定 0056 此次的改變，因為季配息的好處在於將一整年的股利拆分成 4 次發放，除了較不容易有「單筆收入超過 2 萬元」而須繳納健保補充保費的情況外，對於長期存股、希望能穩定領息的投資者而言，領息的間隔時間縮短，也變得更為有感。

更重要的是，季配息讓投資人可以更快地將股息再投入，以創造複利，因此在一樣的條件下，就算是發放同樣金額的股息，季配息的殖利率也會比年配息高，因為季配息先拿到股利，就可以先複利滾存。

然而，需要注意的是，這是配息政策的改變，ETF 的本質沒改變，因此是否投資 0056 還是要看 ETF 本身的選股邏輯與概念才行。

而這次 0056 除了從年配息改為季配息之外，更加入了「收益平準金機制」，讓 0056 在規模增加的同時，股息不致於被稀釋掉，以更平滑的方式穩定配息給投資人，是與時俱進以符合市場投資人需求的做法，整體而言，我覺得這改變挺好的。

舉例來說，假設第一批買進 ETF 的投資人，原本是配 10 元的股息，後來又有投資人陸續再買進這檔 ETF，但 ETF 能配出的股息就是 10 元這麼多，再拿這些分給新進投資人的話，等於股息被稀釋掉，對第一批買進的人不公平。因此，收益平準金機制讓投資人在買進 ETF 時，分出一部分的錢在「收益平準金」中，等到配息時，再從收益平準金中拿一部分配息給自己，便能不讓股息被快速擴張的投資人數稀釋。

不過不論是否有收益平準金，投資人持有的總價值都是一樣的，最終都會領到投資 ETF 所累積下來的資產，包含股息、變賣後的價值與資本利得，但同時能透過這個機制避免股息被稀釋，進而維持股息發放的穩定。

投資 ETF 最重要的是要長期定期定額，至少堅持 10 年以上才會看到效果，這期間如果遇到股市大跌，更要持續投入，方能降低持有成本。只要我們能有紀律地堅持下去，藉此鍛鍊心性，等我們從小資金默默耕耘到大資金後，更能永續投資。

 

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（圖：shutterstock，僅示意 / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）