《理財會客室》2024投資關鍵字：債券、美股、科技成長題材、定期定額、分散配置

撰文：林奇芬

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美、日、台股市為2023大贏家

今（2023）年投資市場詭譎多變，進入2024年仍然有不小挑戰。2023年初，全市場最擔心的風險是經濟衰退，不過，經濟衰退並未出現，美國經濟仍然強勁，歐元區稍微疲弱，中國原先期待疫後復甦，卻被房地產風暴拖累，整體僅呈現小幅成長。

經濟面擺脫了「硬著陸」，股市卻呈現冷熱二極化走勢。年初出現ChatGPT旋風，讓AI股成為今年股市領頭羊，美國費半、那斯達克、日股、台股都成為今年股市大贏家。相較之下，中國、東南亞股市、生技股則是獨垂淚。

另外，市場期待的降息沒有出現，讓債券市場今年仍然呈現下跌走勢。不過，接近年底時，聯準會（Fed）已經連續2次停止升息，歐洲央行也暫停升息，市場預估升息循環已經來到尾聲。

 

2024債券投資成為新風向

展望2024年，債券反而是不錯的投資標的。主因是升息告一段落，債券價格波動風險降低，但債券殖利率卻相當誘人。目前美國10年公債殖利率高於4.5%、投資等級債券殖利率有5%～6%，對於喜歡收息的投資人有相當大的吸引力。

 

美股、科技股強勁，定期定額較安穩

股票方面，明年經濟仍可溫和增長，美國又比歐洲強勁一些，再加上科技巨頭主要集中在美國，美股仍會是較有表現的市場，但美股主要風險是本益比過高，市場波動較大，建議仍以定期定額投資較為安穩。台股是美國科技股主要生產供應鏈，仍可搭上科技成長題材，但最好也採取定期定額投資。

至於跌深的中國股市能不能投資呢？由於中國房地產風險仍需要時間消化，再加上美中對立持續，中國股市可望築底，但比較難有大反彈空間。若全球經濟景氣緩步回穩，以製造為主的亞洲、東協市場反而可以受惠。因此，投資亞洲區域型股票基金，會優於只選擇中國基金。

 

留意2大潛在風險

另外，全球金融市場仍有一些潛在風險值得留意：⑴高利率環境下，中小銀行、中小企業面臨較大經營風險；⑵國際地緣政治風險仍大，俄烏戰爭尚未停歇，以哈衝突後續發展仍然充滿變數，再加上美中對立，投資人仍須保留一份警戒。

最後，建議投資人採取分散配置，股票、債券各占4成，股票採取定期定額分批進場，另外保留2成現金，當有跌深機會時，可以進場加碼。

（圖：ShutterStock 僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）

文章出處：《Money錢》2023年12月號

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