【即時新聞】微軟(MSFT)資本支出低於預期，這3檔AI雲端概念股盤後跳水重挫！

隨著微軟(MSFT)最新公布的資本支出低於市場預期，引發基礎設施合作夥伴交付資料中心產能恐需更長時間的擔憂，帶動新興雲端類股在盤後交易中大跌。根據最新財報數據，微軟(MSFT)本季度的資本支出與融資租賃總額為452億美元，雖然較前一年同期成長約30%，但仍低於分析師平均預期的507億美元。受此消息衝擊，Nebius(NBIS)與CoreWeave等微軟核心合作夥伴的股價在盤後雙雙滑落近5%，IREN(IREN)也下跌約3%。

AI基礎設施依賴度高，新興雲端企業面臨融資挑戰

微軟(MSFT)在積極投入人工智慧基礎設施的過程中，高度依賴這些新興雲端企業的產能支援，甚至在去年底與Nebius(NBIS)簽訂了一份價值近200億美元的長期運算合約，同時也是CoreWeave的主要客戶。然而，隨著利率環境上升，市場開始擔憂未來籌資成本過高且貸款機構可能退縮，導致這些雲端基礎設施公司的股價在過去幾週劇烈波動。微軟(MSFT)在財報簡報中特別說明，旗下Azure雲端服務營收較前一年同期大增48%，遠超過資本支出的增長幅度，主要原因是收到貨物與實際付款之間的時間差，以及融資租賃比例降低所致。

Alphabet(GOOGL)資本支出同步落後，馬斯克示警倒閉潮

除了微軟(MSFT)之外，Google(GOOGL)的母公司Alphabet(GOOGL)最新公布的資本支出同樣低於市場預期，總額為513.6億美元，不及分析師預估的550.9億美元。基礎設施產業的隱憂也引發科技巨頭的關注，將AI運算資源出租給Anthropic與Google(GOOGL)的SpaceX執行長馬斯克便在社群平台上警告，目前債務市場幾乎對那些缺乏獨立於AI資料中心以外實質營收的公司關閉了大門，預言將有超過200家新興雲端企業面臨倒閉危機。研究機構Gartner的分析師更進一步預測，到了2030年，高達80%的新興雲端公司將被市場整併或完全停止營運。

雲端類股反彈走勢遇逆風，甲骨文(ORCL)財測佳仍遭拖累

經歷本月初的急跌後，新興雲端類股本週原先正展開溫和的反彈行情，其中CoreWeave在過去三個交易日累計上漲18%表現最為強勢，週三常規交易收在63.93美元。Wolfe Research的分析師團隊在週二發布的報告中甚至樂觀預期，該股有望進一步上攻至70美元區間中段。基礎設施題材在週三早盤也一度獲得支撐，主因甲骨文(ORCL)發布了強勁的長期營收預測，並宣佈將在下個會計年度下半年恢復自由現金流正值，激勵甲骨文(ORCL)常規交易股價大漲11%，但隨後受到微軟(MSFT)財報拖累，盤後股價跟著回跌3%。