【即時新聞】聯邦快遞拆分題材受青睞！Baird調升評級目標價喊至427美元

投資機構 Baird 發布最新研究報告，對聯邦快遞(FDX)後市表達正向看法，將其投資評級上調至「表現優於大盤」，並將目標價設定為 427 美元。分析師認為，隨著包裹業務基本面改善及貨運業務拆分計畫推進，該公司在當前尋求週期性題材的市場環境中，具備獨特的投資吸引力，激勵股價表現。

貨運拆分計畫釋放潛在估值

Baird 分析師 David Vernon 及其團隊指出，更新後的分類加總估值模型顯示，目前聯邦快遞(FDX)的股價尚未充分反映其零擔貨運（LTL Freight）業務的完整價值。法人認為，透過拆分貨運業務，加上包裹運送基本面的持續優化，將有助於釋放公司價值，使其成為極具吸引力的投資標的。

營運效率提升帶動利潤率擴張

分析師預期，在業務拆分後，受益於美國國內運能縮減以及歐洲業務績效改善的跡象，包裹業務的利潤率將提升至 7% 到 9% 的區間。這顯示聯邦快遞(FDX)正積極採取措施，致力於改善過去表現較弱的歐洲市場，並透過產能優化來強化獲利能力。

投資人日有望發布樂觀財測

Baird 預測，聯邦快遞(FDX)將在下週的投資人日上，針對快遞業務提出利潤率擴張 200 個基點（2%）的指引，並說明在小包裹市場持續擴大市占率的策略。分析師強調，若此預測成真，該公司的獲利能力（Earnings Power）預估將達到每股 21 至 27 美元的水準，進一步支撐其股價表現。

聯邦快遞(FDX)於 1973 年率先推出隔夜快遞服務，至今仍是全球最大的快遞包裹供應商。在 2020 財年（截至 2020 年 5 月），聯邦快遞 51% 的收入來自其快遞部門，33% 來自陸運，10% 來自貨運，即其基於資產的零擔運輸業務。其餘部分來自其他服務，包括提供文件製作與運輸的 FedEx Office 和提供全球轉發的 FedEx Logistics。聯邦快遞於 2016 年收購了荷蘭包裹遞送公司 TNT Express，該公司此前是全球第四大包裹遞送提供商。

收盤價：335.30 美元

漲跌：+13.05 美元

漲幅(%)：4.05%

成交量：2,604,263

成交量變動(%)：0.60%