【即時新聞】摩根士丹利下調Clorox目標價，因第一季表現不佳

Clorox公司(NYSE:CLX)被列入目前15大最佳被動收入股票之一。然而，摩根士丹利分析師Dara Mohsenian在11月4日將Clorox的目標價從137美元下調至125美元，並維持「相等權重」評級。分析師指出，公司發布的第一季財報表現疲弱，全年每股盈餘指引也偏向區間的低端，但他仍認為數據並未如預期般糟糕。Clorox在2026財年第一季的營收為14.3億美元，較前一年同期下降19%。公司將此下降歸因於與ERP系統轉換相關的出貨量減少。

ERP轉換影響銷售與毛利率

Clorox的有機銷售下降了17%，主要是因為ERP轉換導致的出貨量減少。毛利率下降410個基點，至41.7%，較前一年同期的45.8%有所下滑。這一表現受到出貨量減少及製造和物流成本上升的影響，部分被成本節約措施所抵消。然而，CEO Linda Rendle強調了Clorox在美國推出新ERP系統的重大成就，稱其強化了公司的數位基礎，並開啟了新的價值機會。她承認轉換過程中的挑戰，但指出公司已經在運營中看到好處。

未來銷售預期與市場展望

管理層預計，扣除ERP轉換影響後，有機銷售在上半年將以低個位數速度下降，而下半年將以低個位數速度回升。CFO Luc Bellet補充道，美國零售類別可能保持低迷，增長預計在0%到1%之間，低於長期趨勢。Clorox以其清潔和消毒產品聞名，還提供其他消費和專業產品，包括家庭清潔、洗衣和健康保健產品。

投資潛力與風險考量

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