【即時新聞】需求疲軟拖累獲利前景！RBC調降Eastman Chemical評級至行業表現

RBC Capital 將特種化學品大廠 Eastman Chemical(EMN) 的投資評級從「優於大盤」下調至「行業表現」，並給予 70 美元的目標價。RBC 分析師指出，考量目前的股價估值已屬合理範圍，加上耐久財與永續產品的終端需求持續疲軟，該公司未來的內生性成長機會顯得相當有限，因此做出降評決定。

消費動能不足導致先進材料部門面臨逆風

分析師 Arun Viswanathan 表示，由於消費者信心不足，市場對甲醇分解（methanolysis）產品的接受度依舊緩慢，預期相關獲利難以出現重大驚喜，且纖維業務的長期趨勢亦呈現向下。Eastman Chemical(EMN) 的先進材料部門主要生產高性能聚合物與薄膜，近期持續受到耐久財需求不振及資產利用率逆風的衝擊。基於上述因素，RBC 將該部門 2026 年的獲利預估下調 3% 至 3.64 億美元。

添加劑業務相對穩定但中間體利潤差仍承壓

在其他業務板塊方面，負責製造特種化學品的添加劑與功能性產品部門表現相對穩健，但分析師預估其成長力道有限，2026 年息稅前利潤（EBIT）預計僅成長約 4% 至 5.32 億美元。與此同時，化學中間體部門的產品利差持續面臨挑戰，預期 2026 年表現仍將疲弱。此外，近期 Kingsport 廠區產能提升的表現不如預期，這也可能導致新項目的資本投資被迫延後。

Eastman Chemical(EMN) 成立於 1920 年，原為 Eastman Kodak 旗下負責生產化學品的部門，現已發展成為一家生產基地遍布全球的特種化學品公司。該公司大部分銷售額來自美國以外地區，並在亞洲市場佔有重要地位。近年來，公司透過出售非核心業務，策略性地轉型專注於利潤率較高的專業產品領域。

收盤價：70.2300 漲跌輻(%)：1.36% 成交量：1230440 成交量變動(%)：-22.48%