【即時新聞】最新警告！花旗將奧多比(ADBE)降評至賣出，目標價下修至207美元看跌16%

奧多比長期戰略轉型恐拖累短期營收成長

花旗分析師 Tyler Radke 於週三發布最新報告，將奧多比(ADBE)的投資評等從「中立」調降至「賣出」，並將目標價從 250 美元下修至 207 美元，暗示股價相較於週二收盤價仍有約 16% 的潛在下跌空間。分析師預期，該公司直至 2027 財政年度的市場共識營收成長預估都將面臨明顯的下行風險。

高層人事變動與AI競爭加劇成為雙重隱憂

奧多比(ADBE)即將在 12 月迎來新任執行長 Anil Chakravarthy，但同時也面臨關鍵管理層空缺的挑戰。花旗預期，奧多比(ADBE)的創意軟體業務將進行重大的戰略調整，這可能必須以犧牲短期成長為代價。此外，越來越多整合人工智慧技術的軟體服務加入戰局，競爭加劇也為奧多比(ADBE)帶來了沉重壓力。

總經環境不佳與經常性收入承壓面臨考驗

除了激烈的市場競爭，總體經濟的不確定性也使得奧多比(ADBE)近期難以擴大市占率。花旗指出，公司未來若將重點轉向推動每月活躍用戶的成長，可能會讓年度經常性收入面臨龐大壓力。花旗預估，直到 2028 財政年度，奧多比(ADBE)的年度經常性收入年增率將維持在 5% 左右，這比分析師共識預期低了 2 到 3 個百分點。

花旗看空觀點與華爾街多數共識背道而馳

儘管奧多比(ADBE)今年以來股價已經重挫約 30%，但花旗的看空立場仍與華爾街普遍看法不同。根據倫敦證券交易所集團的數據顯示，在追蹤奧多比(ADBE)的 39 位分析師中，有 23 位建議「持有」，10 位建議「買進」或「強力買進」，僅有 6 位給予「表現不如大盤」或「賣出」的評等。這顯示目前市場對其未來前景仍存在極大分歧。