【即時新聞】Coinbase(COIN)遭大摩降評至減碼，目標價大砍逾五成至120美元！

近期加密貨幣市場交易動能放緩，加上同業幣安（Binance）傳出遭逢巨額駭客攻擊事件，引發市場對交易平台的擔憂。摩根士丹利最新發布的報告中，將美國最大加密貨幣交易所 Coinbase(COIN) 的投資評等從「中立」調降至「減碼」，並將目標價由 258 美元大幅下修至 120 美元。這意味著該股相較於近期收盤價，可能還有 16% 的下探風險，此舉也反映了法人對其未來營收動能的悲觀預期。

10月交易數據疲軟拖累營收展望

分析師 Michael Cyprys 指出，Coinbase(COIN) 在 10 月份的交易表現顯著放緩，這對公司股價帶來了沉重壓力。根據最新統計，截至 10 月 25 日為止，第四季的交易營收約為 1.65 億美元。若以此趨勢推算，全季交易營收預估僅達 6.07 億美元，較華爾街原先預期的 6.85 億美元共識值低了約 11%。在交易量下滑的衝擊下，該公司股價在過去一個月內已經重挫約 22%。

同業遭駭衝擊與未來獲利復甦受阻

除了自身營收下滑的壓力，加密貨幣市場的整體不確定性也成為一大隱憂。近期數位資產交易所幣安（Binance）爆發規模高達 60 億美元的駭客攻擊事件，為加密貨幣史上最大規模的遭駭案之一，這可能導致整體加密貨幣交易進一步停滯。分析師表示，原本預期 Coinbase(COIN) 在經歷 2026 年的獲利重置後，可望於 2027 年迎來強勁反彈，但由於近期交易趨勢疲弱，加上市場環境充滿變數，原本的復甦預期已面臨嚴峻挑戰。

大摩下修財務預測與華爾街看法分歧

考量到前述的多重逆風因素，摩根士丹利決定將 Coinbase(COIN) 2027 年的營收預測下修 28%，同時將同期的調整後 EBITDA 預估值大幅削減 47%。不過，值得注意的是，這份看空的報告與目前華爾街的多數共識存在顯著分歧。根據 LSEG 的追蹤數據顯示，在涵蓋該公司的 41 位分析師中，仍有高達 26 位給予「買進」或「強力買進」的評等，另有 13 位建議「持有」，顯示市場對其長線發展的看法依舊充滿兩極化。