壽險前三季大賺3523億元，匯率波動會吃掉多少獲利？

 

外幣保單回溫，壽險前三季賺進3,523億元！

台灣保險業今年前三季的獲利，交出一張很亮眼的成績單。累計稅前盈餘達3,977億元，壽險業就貢獻了3,523億元，幾乎撐起整體大半江山。外幣保單銷售也同步升溫，前八月新契約保費收入折合新台幣約3,701億元，年增36%，投資型與傳統型都明顯走強。

這組數字放在一起看，代表壽險業今年的獲利與保單銷售都有支撐。保險服務與財務結果兩股力量同時帶動表現，讓前三季數字看起來相當扎實。對金融市場來說，這類成績單通常會先反映在股價預期，後面還要再看匯率、避險成本與淨值變化能否接得住。

 

壽險淨值升到4.44兆元，避險比率仍在低檔

壽險業的資本結構也有進一步改善。三商美邦人壽(2867)在今年9月完成增資後，整體壽險業淨值升到4.44兆元。這個數字很重要，因為壽險公司手上持有大量海外資產，淨值修復的速度，直接影響後續承受匯率波動與資本壓力的能力。

同一時間，壽險業外匯避險比率落在40.95%的低檔區間。這代表避險配置仍然偏低，後續新台幣匯率變動對獲利與淨值的影響，仍會是市場盯盤重點。壽險業今年的帳面獲利雖然漂亮，但只要匯率波動加大，避險成本就會快速影響結果，這一點外資與法人看得很細。

 

金融總會白皮書，先談外幣繳費平台與當沖稅延長

在獲利回升之外，金融業也開始把政策建議往前推。金融總會提出最新一期金融建言白皮書，整理出五大主題與多項具體建議，其中包括建置全國性外幣繳費平台，支援外幣保單收費機制，也呼籲將上市櫃現股當沖證交稅率延長實施。

這些建議的方向很清楚，都是在替金融業的制度效率與交易環境加分。外幣繳費平台若能建成，對外幣保單收費流程會更順；當沖稅率若延長，對台股交易活絡度也有幫助。台灣金融業在全球政經局勢變動下，靠制度調適與金融科技升級，確實有機會把營運效率再往上推一階。

 

金管會盯緊資安與內控，銀行端也沒有鬆手空間

主管機關對金融機構的要求，這段時間一樣很硬。金管會持續強化金融業內部控制與資安監理，對銀行業的審查也沒有放鬆。遠東銀行(2845)因員工將內部資料傳輸至行外私人電腦，還暴露於外部網站，遭裁罰200萬元；合作金庫(5880)則因信用卡契約條款修訂作業的審查覆核機制未臻完善，收到糾正處分。

這兩個案例都在提醒市場，金融業的成長不能只看業務量，資安與內控同樣是基本功。當金融機構規模愈大、資料流愈複雜，內部稽核與資訊管理就愈重要。對銀行、保險、金控來說，獲利可以漂亮，制度也得跟上；這也是台灣金融股長線評價能否維持的重要底線。