光通訊與CPO族群走強，800G與1.6T出貨能否續放量？

 

AI資料中心把光通訊需求推上前台

生成式AI模型持續推高資料中心的傳輸需求，全球光通訊與共同封裝光學(CPO)產業同步擴張。這波需求先反映在股價與訂單預期上，也開始進到供應鏈的規模化成長討論。

美國市場先給出明確訊號。光通訊大廠Lumentum近期股價創下波段新高，反映市場對需求升溫的預期。威瑞森通訊(Verizon)也與康寧(Corning)簽下價值數十億美元的高密度光纖供應協議，未來預計部署超過1.29億公里光纖，用來支援AI運算基礎設施升級。

 

高階光收發模組進入放量階段

高盛近日上調全球高階光收發模組的出貨量與市場規模預測，800G與1.6T規格被視為這輪成長的主力。這代表需求不只停留在題材層面，量與價格都開始往上走，市場也用更高的估值與成交量去反映。

我會把這段趨勢拆成兩層看。第一層是AI資料中心本身的傳輸密度提升，第二層是高速光模組規格升級後，供應鏈能否順利擴產。前者決定需求方向，後者決定成長速度能走多快。

 

台廠CPO與PCB族群先反映資金

這股趨勢也帶動亞洲供應鏈。台股在半導體與電子零組件族群領軍下，CPO與PCB族群成為盤面焦點。光聖(6442)、聯亞(3081)與嘉基(6715)盤中一度觸及漲停，大立光(3008)也有穩健漲幅，顯示資金先往相關供應鏈集中。

中國市場同樣出現強勢個股。光模組龍頭中際旭創市值突破兆元人民幣，這種市值擴張也會回頭強化市場對整條光通訊產業鏈的想像。海外ETF裡若含有較高的光通訊權重，淨值也會跟著上移，這反映的是全球資金對產業成長方向的共識。

 

接下來看的是需求能否轉成持續獲利

目前能確認的事情很清楚：AI資料中心對高速傳輸的需求正在上升，光通訊與CPO供應鏈已經開始受惠，股價與法人配置也先行反映。後續要觀察的重點，會落在800G與1.6T出貨能否持續放量，以及供應鏈擴產後的交貨節奏與獲利表現是否同步跟上。

若訂單與出貨持續增長，這條成長線就會更完整；若市場只剩題材熱度，價格波動會先走在基本面前面。現在這段行情的核心，還是AI基礎設施升級帶來的實際傳輸需求。