AI光通訊需求升溫，800G與1.6T出貨能否續強？

AI算力基礎建設持續在各區擴張，資料中心內部的高速互連需求也明顯升溫。800G與1.6T光通訊產品因為傳輸效率更高，已經成為市場焦點。需求升溫與供應偏緊同時存在，讓這一輪光通訊景氣維持偏強的基本面。

從產業鏈來看，現在看的重點很直接：AI資本支出還在擴大，高速互聯產品的出貨也還沒有鬆動。這代表終端需求與供需結構目前都站在有利位置，短線價格波動之外，整體產業仍在擴張軌道上。

台灣相關零組件供應商近期的營運數據，已經開始反映產品轉型與新專案量產的效果。正淩(8147)今年受AI光傳輸需求帶動，與北美大型晶片及網通品牌合作的1.6T光學連接器業務預期將倍增，同時無人機與機器人等新應用也進入量產，第四季營收有機會再往上推。

冠西電(2466)的表現也很有代表性。宜蘭新廠導入800G光收發模組量產後，後續還會擴大1.6T產品線布局，等於同時踩在現有需求與下一代規格上。

這類公司最值得留意的地方，不在單月營收數字本身，而在產品組合是否持續往高階規格移動。只要量產節奏順、客戶導入持續，營運彈性就會比傳統零組件更明顯。

貿聯-KY(3665)與ams OSRAM建立策略合作夥伴關係，共同開發適用於AI縱向擴展運算架構的次世代光學互連解決方案。雙方採用多通道並行、低速率傳輸的架構，將資料分散到大量通道傳輸，目標是處理AI訓練基礎設施長期面對的功耗、延遲與高密度互連問題。

這一段反映的是產業解法正在改變。當運算密度持續升高，單純把速度拉高已經不夠，散熱、耗電與封裝限制都會一起浮現。跨國結盟的價值，就在於把光學、連接器與系統端需求一起整合，讓新架構能更快落地。

國際政策面也出現變化。美國聯邦通訊委員會(FCC)近期把設備授權審查範圍延伸到關鍵零組件，通訊供應鏈的監管力道進一步加重。這會讓部分廠商在認證、合規與供應配置上面臨更多流程壓力。

但從最新市場數據看，全球主要光通訊廠商的業績仍維持高速成長，訂單也沒有出現明顯轉移。換句話說，監管新規已經進到產業鏈裡，供應鏈的擴張方向還沒有被改寫。後續要持續看的是北美政策落地後，供應鏈分配與客戶導入節奏會不會出現更明顯變化。