【美股盤勢】安森美飆逾11%，半導體股引領美股收紅！(2025.06.04)

Terence

行情=資金+信心，成功=實力+心態風險與機運一線之隔，市場中禍福相倚，謀定後動，寧靜致遠。希望我的文章能為大家創造價值，共同邁向自由之路!

Terence

2025-06-04 09:16

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AVGO

GOOGL

大盤解析

經濟合作暨發展組織 ( OECD ) 下調全球 2025 年經濟成長預估至 2.9%，低於原先預期的 3.1%，2026 年經濟成長率亦為 2.9%，低於原先推估的 3.0%。同時，美國 2025 年 GDP 也從 2.2% 下修至 1.6%，主因川普關稅政策、全球貿易戰的報復措施、經濟政策不確定性及移民減少等因素所致，致使美股於亞洲時段走弱。

然而，美國 5 月 JOLTs 職位空缺數優於預期，由前月修正值 720 萬人增加至 739 萬人，並優於市場預期的710萬，隱含美國勞動市場仍具韌性，進一步鞏固聯準會對勞動市場「仍屬健康」的看法，也削弱市場對於關稅壓力可能導致就業疲軟的擔憂，美股主要指數收漲。

類股方面，安森美 (ON) 在美銀 2025 全球科技大會上表示第二季是車用需求的低點且公司在 AI 領域收入年增超過一倍後飆升逾11%，加上博通 (AVGO) 開始出貨新一代能提升 AI 加速器效能的資料中心交換器晶片而上漲 3.3%，帶動半導體相關類股強勢；能源類股在油價強勁回升下表現亮眼。反觀通訊服務類股表現最差，市場持續謹慎面對 Alphabet (GOOGL) 的反壟斷訴訟衝擊，股價持續下跌1.56%；Meta (META) 與 Constellation Energy (CEG) 簽署了一項為期 20 年的核電採購協議，反映資料中心對電力需求日益攀升。另外，房地產及核心消費等利率敏感性及防禦性高的類股走勢相對較弱。

財報速覽

CrowdStrike財報優於預期但營收指引不佳，盤後股價跌逾5%

資安軟體公司CrowdStrike(CRWD)儘管第一季每股盈餘與營收均符合或略優於市場預期，但因下季與全年營收展望低於分析師預期，導致股價在盤後交易中下跌逾5%。公司並宣布10億美元股票回購計畫，強調對未來成長具信心，並維持全年獲利上修，但營收預估維持不變，反映成長動能面臨壓力。

重點摘要

Q1財報表現穩健但盈轉虧
第一季調整後每股盈餘為73美分，優於市場預估的65美分，營收為11億美元，年增近20%；但淨虧損達1億1,020萬美元，主因支出擴大與去年軟體故障後續影響。
下季營收展望不如預期
公司預測本季營收介於11.4億至11.5億美元，略低於市場預期的11.6億美元，儘管每股盈餘預估略高於預期。
全年獲利預期上修但營收持平
全年調整後EPS上修至3.44至3.56美元，高於原先預估與市場共識，但全年營收預估維持在47.4億至48.1億美元，顯示成長潛力遭質疑。
推動10億美元股票回購
CrowdStrike宣布股票回購計畫，強調對未來營運具高度信心，並持續推動股東回報。
削減人力、提升自由現金流
公司5月宣布裁員500人（約占總員工5%），目標2027財年自由現金流率超過30%，凸顯成本控管與長期獲利策略。

焦點新聞

總經

美國4月職缺與招聘同步上升，顯示就業市場穩健但需求放緩跡象浮現

美國4月就業市場維持穩健，根據勞工部最新JOLTS報告，職缺增加至近740萬個，優於市場預期，招聘與裁員人數亦雙雙上升，顯示企業持續調整人力結構。儘管辭職人數下降，勞動市場整體仍具韌性。不過製造業訂單驟降與關稅陰霾可能對未來招聘形成壓力，市場關注本週即將公布的5月非農就業數據，以進一步判斷景氣動向與聯準會利率政策走向。

重點摘要

職缺高於預期，市場仍具需求
4月職缺達739.9萬個，高於市場預期的710萬個，反映出企業對未來仍保有一定招聘意願。
招聘與裁員同步上升
當月招聘增加16.9萬至560萬人，裁員則增加19.6萬至179萬人，顯示企業人力調整加快、結構性變化浮現。
辭職人數下降，反映信心轉弱
辭職人數下降15萬至320萬，顯示勞工對轉職信心略有減弱，為市場降溫的潛在訊號。
製造業訂單大幅下滑
商務部數據顯示，4月製造業訂單月減3.7%，遠超預期，主因企業預先進貨以因應特朗普關稅政策，短期內需求放緩。
聯準會持觀望態度，預期9月降息
Fed官員多表明尚未看到勞動市場明顯惡化，市場預期聯準會將維持利率在4.25%–4.5%，最快9月啟動降息。

強勢類股

圖片來源：Finviz

放大鏡觀點

美國經濟動能有撐，持續給予市場信心，加上 AI 的強力挹注，有望鞏固經濟及企業成長潛力，因此雖然短期股價已相對較高、且技術面面臨些微超買的局勢，但在經過短暫整理後，依舊具有上行的動能，而未來若遇到較大幅度的修正，則可視為逢低佈局的好機會，整體維持審慎樂觀的看法，主要佈局會落在 AI 相關產業，包括硬體、軟體、應用，以及其衍生的核能需求等，並留意大型科技股最新動態及投資機會。

展望本週，建議投資人可以關注今日美國 5 月 ADP 就業人數、美國 5 月 ISM 服務業指數、週五美國 5 月失業率及非農就業人數；財報方面，可關注週四 Lululemon (LULU) 等。