00981A單日回檔，AI供應鏈換股能否延續加碼方向？

 

00981A單日回檔，成立以來報酬仍維持高檔

2026年9月29日，主動統一台股增長(00981A)收在30.31元，單日下跌1.75%。近一週仍有0.5%正報酬，成立以來總報酬達227.1%，基金規模來到2,837.3億元。短線震盪與長期累積報酬同時存在，反映這檔主動式ETF已經吸引相當規模的資金。

基金規模擴張後，經理人的持股調整會受到更多關注。當日沒有新增或完全出清個股，操作集中在既有部位的加減碼，代表組合仍沿用原有持股框架，透過權重變化重新配置產業曝險。

我會把這類日報視為經理人短期配置線索。單日持股變化可以看出方向，持續性則要搭配後續數日或數週的權重、持股數量與基金規模一起判讀。

 

萬潤持股增幅達12000%，低基期可能放大百分比

當日最醒目的調整來自萬潤(6187)，持股增幅達12000%。萬潤屬於半導體設備供應鏈，這項調整顯示經理人明顯提高相關曝險，也讓設備股成為當日配置變化的焦點。

不過，12000%描述的是相對增幅。假設原先持股數量很低，新增部位便可能產生極大的百分比變化。原始持股股數、調整後權重與投入金額都會影響判讀，因此這個數字可以確認加碼方向，仍無法單獨衡量資金規模與長期信心。

若後續持股權重連續上升，並且萬潤的訂單、營收或半導體設備資本支出同步改善，訊號強度才會提高。單日大幅加碼比較接近起點，還需要基本面與持續買盤補上證據。

 

金像電、台燿與台達電涵蓋AI伺服器關鍵零組件

除了萬潤，經理人也加碼金像電(2368)、台燿(6274)，並小幅買進台達電(2308)。金像電與台燿分別連結伺服器印刷電路板及銅箔基板，台達電則涵蓋電源與散熱等領域。配置方向跨越材料、零組件及電力系統，均與AI伺服器基礎建設相關。

AI伺服器提高運算密度後，電路板層數、材料規格、供電效率與散熱需求都會跟著升級。經理人同步提高這幾家公司部位，顯示當日配置偏向AI伺服器上游零組件，並把供應鏈焦點放在規格升級所帶來的需求。

這種配置仍帶有題材集中風險。AI資本支出若持續擴張，零組件供應商有機會受惠；若雲端業者放慢伺服器建置，訂單與庫存調整也可能沿供應鏈向上游傳導。後續要看營收與獲利能否跟上持股權重的變化。

 

封測與組裝部位遭調節，組合內部進行換手

經理人當日減碼台表科(6278)、日月光投控(3711)與緯穎(6669)。三家公司分別涉及電子製造服務、半導體封裝測試及伺服器系統，調節範圍橫跨不同製造環節。

加碼與減碼放在一起看，組合資金由部分封測及系統組裝部位，轉向半導體設備、電路板材料與電源供應鏈。這比較接近AI供應鏈內部重新分配權重，尚未顯示經理人全面降低伺服器相關曝險。

投資人仍需留意，主動式ETF每日持股變化可能受到申購贖回、部位平衡及短期交易影響。連續多日加碼、多檔主動式ETF同步提高權重，加上企業獲利預期上修，才能形成較完整的機構資金證據。單日集中加碼帶來方向線索，也提醒市場對AI基礎建設的依賴持續升高；一旦資本支出或獲利成長降溫，題材集中的波動會更快反映在基金淨值上。