AI資料中心用電上看746TWh，綠能與電網股誰先吃到訂單？

 

2030年AI資料中心用電量上看746TWh

AI算力持續擴張，電力供應逐漸成為資料中心建設的主要限制。亞太能源平台白皮書推估，2030年全球AI資料中心用電量將達746TWh，約為台灣全年總用電量的2.6倍。這個數字反映的範圍，已從伺服器採購延伸到發電、輸配電與儲能建設。

大型科技公司增加AI資本支出時，資料中心還要取得足夠的電力、土地與電網容量。若當地饋線容量不足，即使晶片與伺服器已經到位，機房上線時程仍可能延後。算力成長開始受到能源條件約束，各國電網的承載能力也會影響AI投資轉化為營收的速度。

用電需求快速增加，還可能排擠民生與傳統產業用電。科技企業因此加快綠電採購，各地政府與能源業者也需要擴充輸配電設備。這類工程通常涉及較長的建設期與審批流程，供給調整速度未必能同步追上資料中心需求。

 

綠電與儲能訂單開始反映企業需求

截至今年10月15日，泰創工程(6750)旗下太創能源在手訂單達22億元，業務涵蓋屋頂型太陽光電、光儲整合與表後儲能。表後儲能指設置在用戶端電表後方的儲能系統，可用於調節尖峰用電與降低電費。公司同時將業務拓展到泰國與越南，反映企業能源管理需求具有區域擴張空間。

在手訂單提供未來營收的能見度，後續仍要看施工進度、併網時程與收入認列。綠能工程從簽約到商轉往往跨越多個季度，訂單規模與當期獲利之間會有時間差。原料、設備與工程成本，也會影響最終毛利表現。

可寧衛(8422)則透過旗下大創綠能提高綠電轉供規模。截至今年10月15日，掛牌併網量已達75MW，焚化爐與再生粒料專案也陸續進入商轉。綠電、廢棄物處理與循環材料同步擴張，使能源供應與環保業務形成更完整的營運組合。

 

微電網降低資料中心對單一電網的依賴

台達電(2308)推出固態氧化物燃料電池與固態變壓器，希望提升電能轉換效率，並透過微電網強化供電彈性。微電網是在特定區域內整合發電、儲能與用電管理的系統，必要時可獨立運作。對高耗電且要求穩定供電的資料中心而言，這類架構有助於降低停電與電網壅塞風險。

AI電力需求因此帶動多層次的資本支出。上游涵蓋關鍵礦產與鈾礦，中游包含發電、變壓器與儲能設備，下游則延伸到智慧電網和能源管理。永豐投信截至今年10月15日已推出鎖定關鍵礦產、鈾礦與智慧電網的戰略資源基金，顯示金融商品也開始涵蓋AI背後的實體資源需求。

基金推出可以反映市場關注度升高，仍無法單獨證明相關企業獲利已全面成長。後續需要檢查電力設備訂單、併網容量、商轉進度與企業資本支出，才能判斷需求能否轉化為持續性的營收與現金流。

 

AI基礎建設進入電力資源競爭階段

從發電、儲能到微電網管理，電力基礎設施將影響AI資料中心的擴建速度。晶片供應與電力供應需要同步擴張；任何一端落後，都可能延長投資回收期。這也讓科技與能源產業之間的連結更加緊密。

我會把746TWh視為長期資本支出的方向指標，無法直接等同於個別公司的獲利保證。電網投資具有長週期特性，還會受到政策、融資成本、土地取得與併網排程影響。企業能否把需求轉成訂單，再把訂單轉成商轉收入，仍需逐季確認。

市場資源往綠能與電力基建移動，顯示AI投資範圍已涵蓋更完整的實體供應鏈。題材集中與資本支出過熱仍需警戒。若資料中心建設速度放慢，或電網升級進度落後，能源相關投資也可能面臨訂單遞延與產能利用率下降的壓力。