【財哥講股】海韻電(6203)：殖利率高達7.61%，短期還有機會反彈嗎？

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※警語：全文發佈於 2022/05/21，部份資訊可能與閱讀當下有所落差，投資人應審慎評估※

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第 1 名：海韻電(6203)

基本資料

（1）電子零組件類股。
（2）股本：8億。
（3）股東結構：外資1.34%、公司法人3.07%，主力為公司派及無形大戶。
（4）績優股：每年都賺錢。

股利

每年都配發股利，今年配發現金股利5元，殖利率7.61%，營餘分配率53.1%，股利還算不錯。

經營績效

（1）今年4月份營收2.28億，年增率-47.2%，月增率+19.6%。
（2）今年1至4月累計營收8.67億，累計年增率-50.5%。
（3）今年第1季EPS1.76元，較去年同期減少1.21元，呈現嚴重衰退，毛利率自去年第二季起逐季衰退現象，個人推估今年EPS大約6元，這支股票合理本益比大約10，未來股票大約只有60元的價值。

股價

（1）近期股價最高點是今年1月5日的89.5元。
（2）歷史股價最高點為110年4月的131.5元。

籌碼

（1）主力是外資。
（2）近3個月三大法人合計買超606張，其中外資買超597張、自營商買超9張。
（3）近1個月三大法人合計買超253張，其中外資買超227張、自營商買超26張。
（4）近10日三大法人合計買超111張，其中外資買超95張、自營商買超16張。
（5）近5日三大法人合計買超143張，其中外資買超122張、自營商買超21張。

前景、題材

（1）海韻電是上櫃公司1至4月累計營收衰退率第12名，累計年增率-50.5%。
（2）受新冠肺炎疫情影響海韻電在大陸子公司今年以來數度停工，影響產能，導致營收下滑，再加上通膨不利因素，今年獲利恐將面臨嚴重衰退。

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結論

綜上，海韻電大陸子公司受新冠肺炎疫情影響今年數度停工，再加上通膨不利因素，今年獲利將呈現嚴重衰退，個人預估今年EPS大約只有6元，未來股票可能只有60元的價值。但因今年配發現金股利5元，殖利率高達7.61%，股利十分誘人，再加上自1月5日以來股價已經跌掉57.5%，近三個月三大法人開始進場買超，只要大盤穩定，短期內將出現跌深反彈，但就長遠來看還是要關注疫情及通膨對營收造成的影響。

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觀察指標

（1）每月營收。
（2）三大法人籌碼變化。
（3）大陸疫情。

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文中所提股票僅為個人研究心得，並非投資建議，請自行審慎評估風險，盈虧自負。