ATTR-CM新藥再傳臨床失利，Alnylam後續採用速度能跟上嗎？

 

阿斯利康的Wainua資料拖累Alnylam

阿斯利康本週五公布Wainua的第三期完整資料，結果沒有達成主要目標。這份資料直接壓到同樣瞄準ATTR-CM的Alnylam Pharmaceuticals(ALNY)，盤面上ALNY下跌1.02%，阿斯利康也跌了1.05%。這次回檔的重點很單純：ATTR-CM這條藥物競賽線，又出現一份偏弱的臨床結果。

ATTR-CM是罕見心臟病，全球估計有30萬到50萬人受影響，而且致死率高。阿斯利康和Ionis Pharma共同開發的Wainua，走的是RNA靶向抑制劑路線；這次第三期資料沒過主要終點，市場立刻把注意力拉回Alnylam。七月時，阿斯利康和美國合作夥伴的CARDIO-TTRansform試驗已經失敗，當時兩家公司股價都明顯受壓，Alnylam因為Amvuttra一度受惠，Pfizer和BridgeBio Pharma也跟著反彈。

 

口服穩定劑守住標準護理位置

Jefferies分析師Faisal Khurshid的看法，和市場反應方向一致。他認為，TTRansform的結果顯示口服穩定劑優於皮下注射抑制劑；在目前穩定劑已經是標準護理(SOC)的情況下，抑制劑的角色還不清楚，現階段也缺乏足夠的使用證據。這代表ATTR-CM市場的主流治療框架，還是由穩定劑站在前面。

對Alnylam來說，壓力來自兩個層面。第一，競爭藥物的臨床資料偏弱，短線有利於它守住既有定位。第二，分析師給出的觀察偏中立到負面，後面還有更多臨床與商業化考驗要過。這種情況下，股價雖然會因競爭對手失敗而短彈，但市場要重新給出更高期待，還得看Amvuttra後續資料和實際採用速度能不能接上。