台股逼近45000點，CCL與PCB接棒能延續嗎？

 

台股大漲 1,250 點，盤面主角換到大型股

台股今天收在 44,611.60 點，大漲 1,250.94 點，漲幅 2.88%。盤中最高衝到 44,980 點，距離 45,000 大關只差 20 點。這一根長紅，先確認的是風險偏好回來了，接著要看資金往哪一層集中。

昨天最強的記憶體今天降溫，CCL 與 PCB 族群接棒。指數漲幅很大，盤面領漲結構也跟昨天明顯不同，這代表今天的上漲有擴散到更多族群。

 

權值股回神，漲勢從大型股擴散

今天上漲家數有 1,273 家，漲停 76 檔，跌停只有 2 檔，屬於廣度很高的一天。台積電(2330)反彈 85 元，收在 2,405 元，漲幅 3.66%，在連三天走弱後先止穩；聯發科(2454)也上漲 3.49%。這兩檔回神，對大盤指數的貢獻很直接。

另一個更值得注意的訊號，是資金明顯回到大型股。市值大於 3,000 億元的大型股平均上漲 3.03%，市值小於 100 億元的小型股只漲 1.16%。昨天還是中小型領漲，今天結構就切回大型股，輪動速度很快。

美股前一夜也提供了背景。費半大漲 6.55%，美股四大指數同步創高，台股今天早盤的追價情緒，和這個外部環境連動得很明顯。這種盤勢下，權值股和大型電子股常會先接棒，指數也會比較容易往上推。

 

記憶體降溫，CCL 與 PCB 接手漲幅

昨天鎖漲停的記憶體，今天出現分歧。力積電(6770)續鎖漲停，晶豪科(3006)也續強；華邦電(2344)盤中漲停打開，南亞科(2408)同樣打開，旺宏(2337)則由紅翻黑，收跌 2.08%，而且量放大到 17.2 萬張。這組數字顯示，記憶體還有個股強度，但整體節奏已經開始分化。

接棒的是 CCL 與 PCB。聯茂(6213)、華通(2313)、台燿(6274)、台虹(8039)都攻上漲停，聯茂成交金額達 88.4 億元。CCL 是銅箔基板，屬於 PCB 的關鍵材料，今年受 AI 伺服器需求帶動，價格一路往上。今天它們集體走強，反映市場資金開始把焦點往受惠鏈條更完整的材料端移。

這裡的重點很清楚，資金沒有只留在昨天的贏家。記憶體還有個股表現，CCL 與 PCB 已經把盤面主流往前接了一段。短線追價如果只看前一天的強勢股，容易跟到降溫的那一段；今天的盤面，已經換成另一批族群在主導。

 

四檔主動式 ETF 的持股調整方向分歧

8月4日公布的主動式 ETF 持股調整，也把市場分歧講得很直接。00981A 主動統一台股增長重壓權值股，台積電加碼 1,219 張，權重從 8.44% 拉到 9.30%，欣興增加 2,218 張，權重從 5.16% 拉到 6.26%。這種調整方向，和今天大型股回神的盤面相當接近。

00403A 主動統一升級50則偏向記憶體與被動元件，華邦電加碼 1,155 張、國巨加碼 1,000 張、日月光投控加碼 760 張、力成加碼 660 張，17 筆交易裡只有穎崴是減項。00982A 主動群益台灣強棒則整批減碼，29 筆交易裡有 28 筆是減持，淨減 985 張，聯電減 147 張最多，只有緯穎小幅加碼 30 張。

00993A 主動安聯台灣則在連五天不動後大換股，減碼凱基金 1,658 張、永豐金 368 張、華邦電 327 張，加碼華航 736 張、元大金 461 張，慧洋-KY 與臻鼎-KY 直接整檔出清。這四檔 ETF 的動作，沒有朝同一方向走，市場內部對權值、記憶體、金融與航運的配置差異很大。

 

45,000 點近在眼前，接下來看輪動能否延續

今天盤中高點 44,980 點，離 45,000 大關只差 20 點，四天強彈也超過 5,500 點。這種速度下，重點放在指數能不能站穩，和族群輪動能不能接續。記憶體今天已有降溫訊號，CCL 與 PCB 接手後，明天的量能會很關鍵。

我們會先看三件事。第一，45,000 點附近是否出現明顯賣壓。第二，旺宏這類放量收黑的記憶體股，明天會不會跟跌。第三，CCL 今天集體漲停之後，量能是否能延續到下一個交易日。市場已經從昨天的中小型領漲，切到今天的大型股與材料族群接棒，接下來看輪動是否還能繼續往前推。