半導體設備營收創高，擴產能否一路推到2027年？

 

半導體設備營收衝上新高，訂單能見度拉到2027年

國內半導體設備廠8月營收創歷史新高，單月年增132%，半導體相關營收占比也升到58%。更關鍵的是，訂單能見度已延伸到2027年，這代表設備端的景氣延續度，已經不只反映單月拉貨，而是往下一輪資本支出循環前進。

同一時間，記憶體、AI 與測試設備三條線都在變動。前者在擴產，後者在調整開發節奏，中間還有上櫃新股掛牌，讓市場同時看到產能需求、資本支出與交易情緒的拉扯。

 

長鑫上海新廠啟動招標，記憶體擴產把產能再往上推

中國製造商長鑫存儲近期在上海啟動新晶圓廠設備招標，預計2026年第四季啟用，單廠月產能規劃達10萬片。長鑫的長期總產能目標是每月60萬片，規模已接近三星電子的70萬片與SK海力士的60萬片。

這條線的意義在於，記憶體產業的資本支出仍在往前推。當單廠產能與總產能同步拉高，設備、廠務與相關耗材的需求就會跟著增加，供應鏈接單節奏也會被重新定義。

國內也有記憶體大廠宣布投入395億元資本支出，其中95%用於擴充產能。法人預估其每股盈餘可達24.8元，市場因此同時看到擴產與獲利的對應關係。

 

漢測上櫃與AI降速訊號，市場情緒開始分岔

測試設備商漢測辦理初次上櫃，競價拍賣得標均價達4272.7元，公開申購承銷價為每股2250元，釋出1048張股票，預計9月22日掛牌交易。這類新股的定價與認購熱度，通常也會被市場拿來觀察測試設備族群的資金接受度。

AI 供應鏈端則出現降速訊號。輝達、博通與超微等指標企業執行長罕見同步呼籲放慢先進模型開發速度，這會直接影響市場對高成長科技股的交易情緒。對設備股來說，這類訊號會先反映在評價與短線風險偏好，後續還要看實際資本支出是否同步轉弱。

 

台積電、南亞科、力積電營收雙增，轉單效應也在擴散

觀察供應鏈營運，台積電(2330)、南亞科(2408)與力積電(6770)8月營收都呈現年、月雙增，顯示基本營運仍有支撐。這類數據重要之處，在於它能把「設備端很熱」與「終端實際出貨」接起來看，讓產業循環不只停留在訂單想像。

被動元件廠國巨(2327)也出現日系大廠退出部分市場後的轉單效應。這表示電子零組件的競爭態勢還在重排，部分公司能從供給縮減中受益，部分公司則要靠接單與產能配置去消化新變化。

整體來看，半導體與電子零組件產業正處於產能重分配與技術演進的過渡階段。設備端的歷史新高與2027年訂單能見度，提供了很強的中期支撐；AI 開發節奏的降溫訊號，則提醒市場短線情緒會有波動。接下來要看的，是各廠擴產進度能否持續轉成營收，以及終端接單能否跟上資本支出的速度。