美光台灣擴產排到2028年，漢唐與亞翔誰先吃到訂單

 

美光長約拉高能見度，HBM 供需循環往後看兩年

生成式 AI 與資料中心擴張，持續把高頻寬記憶體(HBM)推到半導體供應鏈的中心。美光最新一季營收達 542.29 億美元，毛利率達 87%，這組數字直接反映 AI 需求對記憶體產品組合的拉動。

美光也把時間軸拉得更長。公司預估 2027 與 2028 年的記憶體供需，會比今年更趨緊俏，並且已經和客戶簽下總額 320 億美元的長期供應協議。這代表後續訂單能見度提高，供給缺口的壓力也被提前鎖進合約裡。

 

台灣擴產進入實作期，設備導入節奏已排開

美光在台灣的投資規模，截至今年 6 月已突破新台幣 1 兆 6,000 億元，其中一半資金集中在近四年。桃園、苗栗銅鑼、台中與台南四地同步推進，顯示這波擴產已從規劃走到施工與設備導入的階段。

時程上，台中先進封裝二廠規劃在 10 月中旬開始生產 HBM；苗栗銅鑼廠目標在 2027 年下半年啟動首階段投產；台南廠房已在 9 月初移入首批設備。桃園新產線則預計在 2027 年底到 2028 年初導入更先進的極紫外光(EUV)系統。這些節點把資本支出、設備交期與量產時點串在一起，供應鏈接單節奏也因此更清楚。

 

漢唐、亞翔、洋基工程接住無塵室與機電需求

美光首度公開台灣供應鏈合作名單，漢唐(2404)、亞翔(6139)、洋基工程(6691)、帆宣(6196)與中鼎(9933)都在無塵室、機電工程與設備整合範圍內。這類工作通常先於量產發生，代表擴產不只停留在口頭，而是已經進入現場施工與系統整合。

無塵室與機電工程的價值，在於先把廠房變成可生產的環境，再把設備一台一台接進去。對台廠來說，這一段工程的好處是貼近客戶、掌握在地協作效率，也更容易在後續擴廠重複拿到案子。

 

台灣供應鏈往海外延伸，新加坡與日本成下一站

美光在台灣建立合作關係後，也把這套供應鏈往海外帶。這些台廠透過與國際大廠在地合作，開始參與新加坡與日本的新晶圓廠、先進封測產線建設。對設備與工程供應商來說，這種跨國複製通常比單一專案更有延續性，因為客戶會沿用熟悉的協作模式。

我會把這件事看成兩層訊號。第一層是 HBM 與記憶體長約已經把未來兩到三年的需求先鎖住。第二層是廠務、無塵室與機電工程的工作量，會隨著海外擴產同步放大。若美光後續在台灣與海外的建廠進度持續照表推進，這條供應鏈的訂單可見度會比一般景氣循環更高。