【台股研究報告】仁寶(2324)吃到AI紅利!股價創近11年來新高!

 

公司介紹

電子代工大廠仁寶(2324)成立於1984年6月1日，隸屬於金仁寶集團旗下的筆記型電腦代工廠商，早期為CRT監視器生產廠商，後轉型為筆記型電腦代工，所設計製造之產品涵蓋筆記型電腦、平板電腦、穿戴裝置及手機等5C產品。

目前仁寶為全球第二大筆電(NB)代工廠，其產品包括筆記型電腦、平板電腦、穿戴裝置和手機等，主要的客戶為聯想(Lenovo)、惠普(HP)、戴爾(DELL)。而公司第一季營收組成主要為PC佔64%，非PC佔36%，近年來，仁寶也積極開發非PC領域，像是車用電子、伺服器、5G、醫療，未來將持續提高非PC產品的比重，降低消費需求低迷所帶來的影響。

 

仁寶6月營收創今年次高，下半年營運將逐漸轉強

仁寶公告6月營收為816億元(月減1.9%，年減33.3%)，改寫今年單月次高紀錄，第二季營收為2,439億元(季增16.4%，年減8.2%)。而在筆電出貨量方面，6月出貨330萬台，累計第二季共出貨870萬台，季成長14.5%。

展望下半年，將會進入消費電子產品的旺季，公司上半年筆電共出貨1,630萬台，下半年筆電有望出貨1,800萬台，成長率約為10.4%，營運狀況逐漸轉強。而旗下的車電業務預估會有雙位數的成長，加上智慧醫療產品出貨穩定，整體展望樂觀。

搭上AI狂潮，仁寶AI伺服器正在小量出貨

AI狂潮尚未停止，市場資金持續進駐相關類股，帶動仁寶股價創下近11年來新高，仁寶的AI伺服器正在進行開發與小量的出貨，後續將繼續規畫相關的生產狀況，而多圖形處理器(GPU)出貨比重也可望逐季增加，整體伺服器業務將維持雙位數成長趨勢。

投資建議

展望2023年，預估仁寶的營收將達9,646億元(年減9%)，EPS 1.8元。下半年進入消費性電子旺季，市場需求有望逐漸回溫，加上伺服器以及車電相關業務穩健，將達雙位數成長，整體營運動能穩健，後續走勢可期。

 

 

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