堪稱 AI 界的隱形冠軍！是方(6561)身為雲端服務包租公，年年獲利不斷創新高！

​(圖片來源：shutterstock)

 

北美雲端業者 2024 年資本支出成長 3 成，是方(6561)將受惠

根據北美 4 大 CSP 業者(雲端服務供應商)近期釋出的 2024 年資本支出展望，包含 Microsoft、Meta、Amazon、Google 都呈現正成長，合計將高達 1,886 億美元並創歷史新高，且成長幅度高達 31.2%，主因都將持續加大對 AI 相關領域的投資。

 

綜觀台股供應鏈，除了網通相關公司可以受惠之外，還有一家「隱形冠軍」專門提供這些科技龍頭網際網路交換中心及公有雲平台之服務，且在台灣幾乎是獨佔地位，那家企業為是方(6561)。觀察「陳重銘-不敗存股術 APP」法人系統，預估是方(6561) 2024 年 EPS 將成長 5.7% 達 12.52 元，獲利將再創歷史新高。以下內容將繼續完整說明公司簡介、營運展望、價值評估、操作技巧等。

 

是方(6561)：台灣電信級網路資料中心龍頭，位居東南亞重要樞紐

是方(6561)成立於 1991 年，並於 2018 年掛牌上櫃。公司為台灣最大的電信級  IDC(網路資料中心)，屬於第二類電信業者，且是中華電(2412)持股約 56% 的轉投資公司。

 

主要營運模式為透過跟中華電(2412)、台灣大(3045)、遠傳(4904)等一類電信業者租用電路與頻寬，再提供其他加值服務。目前是方(6561)主要透過包含台北網際網路交換中心(TPIX)、台北海纜交換中心(TPCX)、台北語音交換中心(TPVX)，提供國內外網際網路的互連、轉售、交換等服務，簡單來說就是經營網路連接平台，客戶不僅可以透過骨幹網路連結是方(6561)的機房大樓，不同客戶在連接後更可以在機房內互相對接，藉此形成群聚效應，降低網路塞車風險。

 

法規規定，一條海底電纜連到台灣只能選擇 1 個節點，目前只要是私有海纜 9 成都是選擇是方(6561)，因此幾乎具備獨佔優勢。另外台灣擁有地理優勢，位居東南亞電信樞紐地位，因此北美 CSP 業者皆以是方(6561)機房作為中繼站。(備註：海底電纜主要適用於設立國家或地區之間的電信或電力傳輸。)

 

以營收比重區分，主要有 IDC 機房服務(主機代管、機房代管、電力服務)、數據網路服務(企業虛擬專用網路、網際網路接取及交換、機房跳線)、雲端應用服務(虛擬主機、物聯網應用、資安應用)、語音通信服務(國際語音批售、企業語音節費)等 4 大類別。

 

受惠資料傳輸需求提升及公司獨佔特性，帶動營收、毛利率、EPS 逐年成長

接著從圖 4、圖 5 觀察是方(6561)近年營運狀況，隨著資料流量傳輸需求提升，且公司機房大多數時間處於滿載狀態，在獨佔性的情況下得以每年都向客戶調漲租金，帶動營收、毛利率、EPS 逐年成長並不斷創歷史新高，另外因為近年毛利率更高的 IDC 與雲端服務營收佔比增加，因此獲利成長幅度更甚於營收成長幅度。

 

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