【產業戰隊】0608假日不休息解盤，隊長當周盤勢解析

2025-0608產業隊長張捷盤勢分析與產業趨勢：川習「熱線你和我」美中關稅之戰迎署光！強勁就業數據美股三大指數齊揚，將重返多頭？

• 本週先是台積電股東會魏哲家釋出AI需求利多後股市回穩，接著川普與習近平終於自關稅戰後第一次展開通話再加上非農就業數據及失業率均優於市場預期，市場恐慌不確定性因素消散，三大指數齊揚且收復各均線，重返多頭格局！
• 本週外資續賣超台股603億，主要為週一和週二的賣壓但季線有撐，週五站穩月線。大盤本週融資增加12億整體融資目前2223億。

• Source:XQ、產業隊長繪製整理
• 本週法人買賣超:本週三大法人合計賣超台股456億，外資賣超603億，投信買超285億，自營商(非避險)賣超2億、避險賣超134億。

• Source:證交所、產業隊長繪製整理
• 台幣走勢：外資續賣台股但資金停泊，台幣匯率橫盤維持30上下區間。10年期公債殖利率小幅上升至4.51%。

• Source:XQ、產業隊長繪製整理
• OTC櫃買指數:本週受中美關稅不確定因素跌破月線，台積電股東會救場穩定軍心長紅站回月線。下週留意月季線三角收斂後的突破方向！

• Source:XQ、產業隊長繪製整理
• 國際盤勢：美國週五公布5月非農就業人口新增13.9萬人，優於市場預估失業率持平在 4.2%，符合市場預期。川普和習近平週四進行了90 分鐘的通話，雙方同意化解因美國企業所需關鍵礦產供應問題而引發的日益緊張的局勢。中美雙方的談判代表即將在6月9日，於英國倫敦進行新一輪的經貿談判。關稅不確定性與經濟衰退疑慮暫消散，三大指數重返多頭格局！
• 道瓊指數本週因總經數據符合市場預期，指數站穩各均線之上：

• 費城半導體本週因台積電股東會穩軍心AI需求仍強勁。關稅議題川習終通電話緩解供應鏈不確定性因素，指數站回各均線重返多頭格局！

• 那斯達克指數本週突破高檔整理區間，各均線之上：

• Source:XQ、產業隊長繪製整理
• 台積電股東會重點整理：AI需求非常高
  • 先進製程比重：7奈米及以下晶片銷售金額占比由58%上升至69%。
  • 整體營收及每股盈餘：均創下歷史新高。
  • AI運用：除了資料中心之外，AI未來也將應用在PC、智慧手機、汽車，甚至物聯網設備中。台積電透過差異化技術，應對5G、AI與HPC等產業趨勢成長。
  • AI需求：非常強勁，全世界做AI的客戶都與台積電合作，台積電努力增加產能仍供不應求。公司目前生意非常好，只怕全世界經濟往下滑。
  • 人形機器人：人形機器人相關先進晶片訂單已經開始會反映在財報營收上。
  • 匯率影響：匯率波動是台積電無法掌控的變數之一，新台幣每升值1%會影響毛利率0.4個百分點。5月新台幣升值逾3%，再把影響數乘以約3兆元的營收，可估計影響性。
  • 關稅影響：關稅是進口商負擔而非出口商，但仍有間接影響，關稅會讓物價變高、需求降低，晶片生意有可能受影響。

• Source:經濟日報
• 盤勢部分，端午連假後因川普再對中國開炮導致一根長黑回測季線，所幸週三台積電股東會表示AI產業需求明確、川習通話、非農數據與失業率優於市場預期；AI產業主流、關稅不確定性因素降低、經濟穩定接連好消息帶動加權與OTC指數站穩月線，外資空單部位降至3.8萬口。
• 總結：本週台積電股東會釋出AI需求的強勁，確認AI仍是世界的產業趨勢；川普與習近平的通話，確認關稅戰產生的停滯不確定性恐慌得到緩解；關稅戰開打之後市場擔心引發經濟衰退，週五的非農數據與失業率顯示美國經濟仍有韌性。從美股的道瓊或是費半技術指標來看皆收復各均線開始轉多頭，台股則稍微落後，但有機會下週表態跟上美股！短線上市場情緒轉向樂觀，許多產業因提前拉貨營收表現很不錯，但隊長提醒關稅7/4期限將至，屆時是否利空出盡還是川普又開大招沒人可保證，匯率問題也會影響Q2獲利，受到關稅影響被提前拉貨潮的公司Q3是否能延續營收動能等等，大家還是需戒慎恐懼。
• 儘管隊長建議大家持股降低，但是精準的選股，還是能繼續賺錢，必且是在安心的情況下賺錢，隊長一直專注以下五個產業，分別是貿易戰受惠個股、去美化去中化題材、政府政策支持(ESG、軍工、生技、資安軟體)、半導體隱形冠軍與高毛利率寡占產業，建議大家不要抓歸走鱉，滿天全金條，要抓沒半條，一下要看航運，一下要關注鋼鐵水泥，一下要看AI再來拚金融，搞得自己樣樣通，結果樣樣鬆，另外要特別留意手上套牢股票的換股跟停損，千萬不要在該停損的時候猶豫(一猶豫往往大跌後萬劫不復無法處理)，該進場時又恐懼。

• 接下來課堂的重點，除了傳述主流產業隱形冠軍外，隊長會加入高檔賣股三法，低檔賣股三法，還有華麗轉身的移動停利等更多克服人性的高檔操作方法，建議大家除了訂閱隊長產業趨勢報，使用隊長七龍珠軟體外，可以來上課(有實體直播、影片回看跟現場)。
• 更多隊長想法歡迎訂閱產業趨勢報，以及隊長專屬軟體，產業七龍珠。產業趨勢報: https://smart.businessweekly.com.tw/e-subscription/project?c=GROUP00007584&p=PROD000010948
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