【產業戰隊VIP】鐵氟龍設備龍頭展望2024,上品最新法說資訊分享
2024-04-02 08:08
更新:2024-04-02 15:12

本文章內容僅為法說會訊息分享以及教學案例之用,內文提到的股票與產業皆非個股推薦,僅為訊息分享傳遞與個人交易心法與心得,進場前請謹慎風險評估、損益自負
【隊長參加3/13 元大舉辦的論壇講座,其中上品場次隨著近期台積電與上品自身股價的強勁表現,現場座無虛席,本文整理近期上品相關的最新資訊,和各位分享】
資料來源:上品法說會、產業隊長張捷
前言
- 張忠謀於台積電熊本廠開幕典禮表示,未來幾年在 AI 助力下,晶圓需求將大幅增加,近期與 AI 業界人士會面後,雙方討論的產能是要三間、五間甚至十間晶圓廠。由台灣廠加速完工,中國對半導體廠的布局,美國歐洲半導體廠的興建,可預見半導體動能逐漸復甦,未來幾年成長樂觀,上品股價亦迎來一波強勢表現。本文藉近期台積電熊本廠落成訊息,和最新的上品法說會資訊,分享有關上品的訊息更新。
公司簡介
- 上品(4770)為氟素樹脂材料產品設備(俗稱鐵氟龍)生產商,為業界唯一具備提供從半成品、成品包含設備和工程一條龍服務的廠商,競爭同業則多只專注在半成品或設備等單一項目。
資料來源:公司法說
- 公司鐵氟龍槽車市佔率75%,每年生產1500輛槽車,為全球第一。技術能力領先,如自製的氟素圓棒為全球最高最大,達750KG,同業只能製造出一半重量的產品。
- 上品目前在化學品市場市佔率超過85%,由於公司與化學廠從工業級應用合作多年,客戶黏著度高,製程溝通與設備客製化成為高進入門檻,上品快速拓展鐵氟龍設備與材料於半導體的市佔率(公司在台灣半導體產業市佔率已達 50%,中國半導體則達 60%以上)。
資料來源:公司法說
- 產品應用:涵蓋石化、特用化學、生技業、機械業到光電業與半導體產業等,而下游客戶營收占比分別則以半導體84.3%,LCD/太陽能1.0%,石化12.9%,其他1.8%。
- 產品組合:依22年營收占比分別如下,氟素內襯設備(槽車、槽桶等)70%、氟素應用材料(管材、板材等)26%、氟素工程收入5%。
營業狀況:美國Q4仍低迷,中國顯著成長,營收回升
- 第四季營收12.88億元,季減4%,年減-21%。毛利率 49.3%,季增2.8個百分點。稅後 EPS 4.84元,季增0.02,年減-1.55。累計前四季EPS 21.22元,比起22年EPS22.54元,年減-1.32。
資料來源:公司法說
- 第四季地區營收占比:台灣35%,中國51.7%,美洲5.1%,其他6.5%,歐洲1.7%。美洲佔比部分,22年因美國廠大拉貨佔比明顯放大,但23年起因受建廠遞延影響下降,近期公司展望表示北美的半導體廠已逐漸開始復工,但興建速度會略慢於台灣廠。
資料來源:公司法說
- 二月營收3.41億,月減-35.9%,年減-44.8%,為近一年來最低點。主因為前幾年疫情影響,23年為返鄉過年的中國廠的報復性返鄉,公司員工約剩下平時三分之一,產能銳減。
資料來源:富果
- 三率變化上,毛利率由23Q3的46.47%上升至23Q4的49.30%,營業利益率由23Q3的33.07%上升至23Q4的36.91%,稅後淨利率由23Q3的31.05%下降至23Q4的29.95%。
資料來源:富果

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產業隊長 張捷 正統法人集團出身:歷任證券公司研究員、研究部主管,股市實戰資歷超過20年,拜訪過的公司高達1,000家!現為私募基金操盤人、CMoney理財寶 / Smart智富月刊 / 今週刊 / 先探雜誌特約講師。 勤訪各大企業、抓住主流產業,善用資訊領先優勢挑出「成長型飆股」後重壓長抱!僅靠 6 年累積出 3,000 萬以上資產,選出飆股機率高達 93% 股市爆料同學會|追蹤【產業隊長-張捷】個人頁 ► https://cmy.tw/00AiUv
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